Bitcoin (BTC) ist in den letzten 30 Tagen um 10 % gefallen, da mehrere Gruppen von Wallet-Inhabern von der Distribution zur Akkumulation übergegangen sind.
Daten deuten darauf hin, dass diese Akkumulation, zusammen mit rekordverdächtigen realisierten Verlusten, auf eine potenzielle Trendwende hindeutet.
Wichtige Erkenntnisse:
Bitcoin-Wale und mittelgroße Inhaber akkumulieren BTC auf dem aktuellen Niveau aggressiv.
Wale und Haie absorbieren derzeit fast 240 % des neu geminten BTC-Angebots.
Die realisierten Verluste von Bitcoin erreichten am 22. November fast 5,8 Milliarden US-Dollar, den größten Wert seit FTX – ein klassisches Kapitulationssignal.
Starke Bitcoin-Akkumulation auf aktuellem Niveau
Bitcoin-Wale haben nach dem jüngsten Rückgang auf 80.000 US-Dollar ihre Risikobereitschaft erhöht und den Dip als Gelegenheit genutzt.
Glassnode-Daten zeigen, dass der Bitcoin Accumulation Trend Score (ATS) sich dem Wert 1 nähert (siehe Diagramm unten), was auf eine intensive Akkumulation durch Großinvestoren hindeutet.
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Ein ATS näher an 1 (dunkelblau) zeigt an, dass die Wale mehr Bitcoin akkumulieren als sie verteilen, während ein Wert näher an 0 (hellgelb) darauf hindeutet, dass sie verteilen oder nicht akkumulieren.
Der Anstieg des Trend Scores zeigt einen Übergang von Distribution zu Akkumulation in fast allen Kohorten. Diese Verschiebung spiegelt ein ähnliches Akkumulationsmuster wider, das im Juli beobachtet wurde und mit dem Anstieg von Bitcoin auf das vorherige Allzeithoch von 124.500 US-Dollar am 14. August übereinstimmte, ausgehend von unter 100.000 US-Dollar im Juni.
Bitcoin Accumulation Trend Score. Quelle: Glassnode Weitere Daten von Glassnode zeigen eine Wiederbelebung der Käufe durch kleine bis mittelgroße Einheiten, die zwischen 10 und 1.000 BTC halten und in den letzten Wochen aggressiv akkumuliert haben.
Bitcoin Accumulation Trend Score nach Kohorten. Quelle: Glassnode Bitcoin-Wale absorbieren fast 240 % des neuen Angebots
Diese Akkumulationstendenz wird durch die jährliche Absorptionsrate untermauert, die zeigt, dass Wale und Haie nun etwa 240 % der jährlichen BTC-Emission absorbieren, während Börsen Coins in historischem Tempo verlieren.
Bemerkenswert ist, dass die jährliche Absorptionsrate von Bitcoin durch Börsen unter -130 % gefallen ist, da die Abflüsse anhalten. Dies signalisiert eine wachsende Präferenz für Selbstverwahrung oder langfristige Investitionen.
Jährliche Bitcoin-Absorptionsraten. Quelle: Glassnode Inzwischen kaufen größere Inhaber (100+ BTC) fast das Anderthalbfache der neuen Emission auf – das ist die schnellste Akkumulationsrate unter Haien und Walen in der Geschichte von Bitcoin.
Jährliche Bitcoin-Absorptionsraten von Walen und Haien. Quelle: Glassnode Dies markiert einen strukturellen Wandel, da die traditionelle Finanzwelt BTC zunehmend übernimmt, insbesondere mit dem Aufkommen von Bitcoin-Treasury-Unternehmen und neuer ETF-Nachfrage.
Realisierte Bitcoin-Verluste überstiegen 5,7 Milliarden US-Dollar
Weitere Daten von Glassnode zeigten, dass der jüngste Rückgang von Bitcoin „den größten Anstieg der realisierten Verluste seit dem FTX-Kollaps Ende 2022 ausgelöst hat“.
Das untenstehende Diagramm zeigt, dass die realisierten BTC-Verluste von kurzfristigen Inhabern (STHs) am 22. November 3 Milliarden US-Dollar erreichten, während die Verluste von langfristigen Inhabern (LTHs) 1,78 Milliarden US-Dollar betrugen. Die gesamten realisierten Verluste aller Inhaber beliefen sich auf 5,78 Milliarden US-Dollar, nachdem Bitcoin am 21. November auf 80.000 US-Dollar gefallen war.
Glassnode ergänzte:
„STHs machen den Großteil der Verluste aus, während LTH-Verluste vergleichsweise begrenzt bleiben, was darauf hindeutet, dass der Stress hauptsächlich auf den jüngsten Käufern lastet.“
Realisierte Bitcoin-Verluste von LTHs und STHs. Quelle: Glassnode Wie Cointelegraph berichtete, stehen kurzfristige Bitcoin-Händler angesichts der aktuellen Abwärtsbewegung unter dem größten Druck in Bezug auf nicht realisierte Verluste, wobei ETFs maximal 3 % des jüngsten Verkaufsdrucks ausmachen.
