Grayscale führt Chainlink ETF-Initiative mit erstem US-Spot-Fonds an

Grayscale bereitet sich darauf vor, den ersten Spot Chainlink ETF in den Vereinigten Staaten durch eine Umwandlung des Chainlink Trusts zu lancieren.

Es wird erwartet, dass der Grayscale Chainlink ETF noch diese Woche als LINK ETF startet, der den Spotpreis von LINK abbildet und zudem Chainlink Staking Rewards beinhaltet.

Der Mitbegründer des ETF Institute, Nate Geraci, sagte auf X, dass der Spot Chainlink ETF „diese Woche starten soll“ und dass Grayscale den „Chainlink Private Trust auf einen ETF uplisten/konvertieren“ werde.

Sein Kommentar bestätigt, dass die Umwandlung des Chainlink Trusts das bestehende private Produkt in einen börsennotierten Fonds überführen wird.

Nate Geraci Chainlink ETF Announcement. Quelle: X

Gleichzeitig befindet sich ein weiterer LINK ETF von Bitwise noch in der Pipeline. Diese Anmeldung bedeutet, dass Grayscale möglicherweise als erster einen Spot Chainlink ETF auf den Markt bringt, aber es wird nicht lange der einzige LINK ETF im US-Krypto-ETF-Universum bleiben, sofern andere Produkte die SEC-Krypto-ETF-Genehmigungen erhalten.

Spot Chainlink ETF wandelt bestehenden Grayscale Chainlink Trust um

Der Grayscale Chainlink ETF wird aus der Umwandlung des Grayscale Chainlink Trust hervorgehen, der Ende 2020 aufgelegt wurde.

Der Trust ermöglichte es Investoren, über eine private Struktur an LINK teilzuhaben, anstatt die Token direkt zu besitzen. Der Handel in diesem Format konzentrierte sich auf akkreditierte und qualifizierte Investoren.

Mit der Umwandlung des Chainlink Trust plant Grayscale, diese Trust-Anteile in einen Spot Chainlink ETF zu überführen, der an einer nationalen Börse gehandelt wird.

Im ETF-Format hält der Fonds LINK direkt und bildet den Spotpreis des Tokens ab. Diese Struktur reiht den Grayscale Chainlink ETF neben andere US-Krypto-ETFs ein, die auf Spot-Beständen statt auf Futures basieren.

Der LINK ETF behält die Grundidee des ursprünglichen Trusts bei, nämlich die Partizipation an LINK, ohne dass Investoren selbst Wallets verwalten oder On-Chain-Transfers durchführen müssen.

Der Wechsel in einen ETF-Mantel bringt jedoch Intraday-Handel, eine klarere Preisbildung an der Börse und eine Struktur, die besser in traditionelle Brokerage-Konten im aktuellen US-Krypto-ETF-Markt passt.

Grayscale Chainlink ETF fügt Staking Rewards zum Spot LINK hinzu

Grayscale hat den Grayscale Chainlink ETF auch so konzipiert, dass er Chainlink Staking Rewards einfängt. Nach dem Plan kann der Fonds einen Teil seiner LINK-Bestände über zugelassene Infrastruktur staken und dann On-Chain-Belohnungen erhalten.

Nach Abzug von Gebühren und Betriebskosten fließen diese Chainlink Staking Rewards zurück in den Fonds und kommen den Anteilseignern zugute.

Dieses Setup bedeutet, dass der Spot Chainlink ETF nicht nur den Spotpreis von LINK widerspiegelt. Er bildet auch die zusätzliche Rendite ab, die aus den Chainlink Staking Rewards resultiert, abhängig vom Staking-Anteil und den Kosten.

Die LINK ETF-Struktur hält diese Mechanismen innerhalb des Fonds, sodass Investoren das Ergebnis über den Nettoinventarwert und die Ausschüttungen des ETFs sehen, anstatt das Staking direkt durchzuführen.

In eigenen Analysen hat Grayscale das Chainlink-Ökosystem als „kritisches Bindeglied“ zwischen Krypto und traditionellem Finanzwesen beschrieben.

Das Unternehmen hob die Rolle von Chainlink bei Preis-Orakeln und Cross-Chain-Messaging hervor, was als Brücke für tokenisierte Vermögenswerte und Altsysteme gesehen wird.

Diese Sichtweise unterstützt die Entscheidung, einen eigenen Grayscale Chainlink ETF zu lancieren, anstatt LINK nur als kleinen Teil breiterer US-Krypto-ETFs zu behandeln.

Startzeitplan gestützt von Nate Geraci und Eric Balchunas

Der Beitrag von Nate Geraci zum Spot Chainlink ETF stimmt mit den Schätzungen von Bloomberg Intelligence überein.

Senior ETF-Analyst Eric Balchunas hat den 2. Dezember als voraussichtliches Startdatum für den Grayscale Chainlink ETF genannt, basierend auf internen Kalendern, die US-Krypto-ETFs verfolgen.

Dieses Datum würde das Produkt in die erste Gruppe von Spot-Krypto-Fonds ohne Bitcoin und Ethereum mit Staking-Features einordnen.

Am 24. November schrieb Eric Balchunas ebenfalls auf X, dass „in den nächsten 6 Tagen 5 Spot-Krypto-ETFs starten.“

Er fügte hinzu, dass Bloomberg Intelligence mit einem „stetigen Angebot“ an US-Krypto-ETFs rechnet, möglicherweise „über 100 in den nächsten sechs Monaten.“

Seine Kommentare ordnen den Grayscale Chainlink ETF als Teil einer größeren Welle von US-Krypto-ETFs ein, die den SEC-Krypto-ETF-Genehmigungsprozess für verschiedene Assets durchlaufen.

Innerhalb dieser Gruppe sticht der Spot Chainlink ETF von Grayscale hervor, da er Spot LINK-Exposure, eine Chainlink Trust-Umwandlung und Chainlink Staking Rewards in einem einzigen börsennotierten Produkt vereint.

Während der Bitwise LINK ETF und andere Anmeldungen auf Entscheidungen warten, setzen sowohl Geraci als auch Balchunas den Grayscale-Start auf den kurzfristigen Kalender.