Circle-eigenes Projekt Arc bringt bald einen Token heraus – Können Kleinanleger davon profitieren?

Arc ist zuvor im öffentlichen Testnetz gestartet und wurde für Entwickler und Unternehmen geöffnet. Mittlerweile nehmen mehr als 100 Institutionen teil.

Verfasst von: 1912212.eth, Foresight News

Am 12. November veröffentlichte der Stablecoin-Gigant Circle ein Geschäftsupdate für das dritte Quartal und gab bekannt, dass er die Emission eines nativen Tokens auf seiner neu eingeführten Stablecoin-Blockchain Arc Network prüft.

Circle strebt eine Transformation vom reinen Stablecoin-Anbieter hin zu einem umfassenderen Blockchain-Ökosystem-Builder an. Als Emittent von USDC könnte dieser Schritt Circles führende Position im Stablecoin-Finanzsektor weiter festigen und gleichzeitig dem Arc Network neue Impulse verleihen.

Arc, von Circle eingeführt, ist eine Stablecoin-Blockchain, die sich – anders als universelle Chains wie Solana oder Sui – speziell auf Stablecoin-Zahlungen, Devisen und Kapitalmarktanwendungen fokussiert.

Das Arc Network ist ein von Circle initiiertes L1-Blockchain-Projekt, dessen Kernteam von der Circle-Führungsebene geleitet wird. Dies unterstreicht die professionelle Positionierung des Stablecoin-Giganten im Bereich Blockchain-Infrastruktur. CEO von Circle ist Jeremy Allaire, der zugleich Mitbegründer von Arc ist und für die Gesamtstrategie, Vision und operative Umsetzung des Unternehmens verantwortlich zeichnet.

Der Chief Product Manager ist Sanket Jain, der ebenfalls Chief Product Manager bei Circle und Mitbegründer von Gateway ist. Er hat Angewandte Ökonomie an der Cornell University studiert und war zuvor als Finanzanalyst bei Fountain Financial, LLC sowie als Analyst für Unternehmensrestrukturierung bei Houlihan Lokey tätig. Der leitende Softwareingenieur ist Adrian Soghoian, der zuvor bei Trigger Finance und bei Google Chrome gearbeitet hat und über jahrelange Entwicklungserfahrung verfügt.

Die Kerninnovation von Arc besteht darin, USDC in die Netzwerkinfrastruktur zu integrieren, wodurch das Volatilitätsproblem herkömmlicher Gas-Token vermieden wird. Nutzer können Gebühren direkt mit USDC bezahlen und so ein nahtloses Stablecoin-Transaktionserlebnis genießen. Im August dieses Jahres erwarb die Circle Internet Group (CRCL) die Hochleistungs-Konsens-Engine Malachite von Informal Systems und setzt auf einen erlaubnisbasierten Proof-of-Authority-Mechanismus, bei dem die Validatoren von bekannten, autorisierten Institutionen gestellt werden.

Ende Oktober startete Arc das öffentliche Testnetz und öffnete es für Entwickler und Unternehmen. Mittlerweile nehmen mehr als 100 Institutionen teil. Dem Circle Payments Network sind bereits 29 Finanzinstitute beigetreten; zudem wurden neue Partnerschaften mit Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú und Visa geschlossen.

Der im dritten Quartal veröffentlichte Finanzbericht der Circle Internet Group zeigt, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 66 % auf etwa 740 Millionen US-Dollar gestiegen ist und der Nettogewinn deutlich zulegte. Diese starke Entwicklung ist auf den sprunghaften Anstieg des USDC-Umlaufs zurückzuführen – zum Ende des Berichtszeitraums lag die Marktkapitalisierung von USDC bereits bei über 75 Milliarden US-Dollar und ist damit der weltweit zweitgrößte Stablecoin nach Tether's USDT.

Vor dem Hintergrund einer weltweit zunehmend strengeren Regulierung sticht Circles Compliance-Vorteil besonders hervor: USDC wurde bereits von der EU-Verordnung MiCA anerkannt und ist auf zahlreichen führenden Börsen und DeFi-Protokollen weit verbreitet.

Im Gegensatz zu traditionellen Blockchains nutzt Arc USDC als nativen Gas-Token, was bedeutet, dass Transaktionsgebühren direkt mit USDC bezahlt werden können und sofortige Abwicklung sowie Datenschutzoptionen ermöglicht werden. Das Netzwerk ist EVM-kompatibel, was Entwicklern die Migration ihrer Anwendungen erleichtert, und ist tief in das Circle-Ökosystem integriert, einschließlich USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) und Gateway.

Im Q3-Bericht stellt Circle klar: „Wir prüfen die Möglichkeit, einen nativen Token auf dem Arc Network zu emittieren, um die Netzwerkteilnahme zu fördern, die Akzeptanz zu steigern, die Interessen der Arc-Stakeholder weiter zu koordinieren und das langfristige Wachstum und den Erfolg des Arc Networks zu unterstützen.“

Auch wenn diese Aussage noch im Stadium der „Erkundung“ ist, reicht sie aus, um die Fantasie des Marktes zu beflügeln.

Projektfortschritt und Zukunftsausblick

Im Stablecoin-Markt baut Tether als Emittent von USDT mit der Einführung der Plasma- und Stable-Netzwerke aktiv ein eigenes Blockchain-Ökosystem auf. Dies veranlasst Circle, die Emission eines nativen Tokens auf dem Arc Network zu beschleunigen, um seinen Wettbewerbsvorteil zu wahren.

Die von Tether unterstützte Stablecoin-Blockchain Plasma ist speziell für USDT-Zahlungen optimiert, unterstützt gebührenfreie USDT-Transfers und EVM-Kompatibilität. Ihr Token-Launch und die Einlagen haben zahlreiche Investoren angezogen und für viel Aufmerksamkeit gesorgt. Derzeit beträgt die Marktkapitalisierung des Tokens XPL 490 Millionen US-Dollar, der FDV liegt weiterhin bei 2,6 Milliarden US-Dollar. Eine weitere von Tether unterstützte Stablecoin-Blockchain, Stable, hat nach Öffnung der Einlagen ebenfalls enorme Mittel angezogen: Das erste Limit von 1 Milliarde US-Dollar war schnell ausgeschöpft, das zweite Limit von 500 Millionen US-Dollar wurde aufgrund der hohen Nachfrage erweitert, sodass die Gesamteinlagen der zweiten Runde fast 1,8 Milliarden US-Dollar erreichten.

Tether behauptet durch die Expansion von Stablecoin-Blockchains, Börsen und Handelspaaren seine marktbeherrschende Stellung. USDC bleibt weiterhin in der Verfolgerrolle.

Die US-Finanzministerin Yellen erklärte heute, dass das Volumen von Stablecoins bis 2030 von 300 Milliarden US-Dollar auf 3 Billionen US-Dollar steigen könnte – ein Wachstum um das Zehnfache.

Auch der Markt nimmt das Narrativ der Stablecoin-Blockchains sehr gut an. So erreichte USDE in nur zwei Jahren eine Marktkapitalisierung von fast 15 Milliarden US-Dollar, und zahlreiche Stablecoins aus Public Chains und DeFi-Protokollen sind aufgetaucht.

Circle ist in den USA börsennotiert und kann daher nur die Investitionsbedürfnisse amerikanischer Investoren erfüllen, nicht aber die seiner nativen Community. Ein nativer Token ist das entscheidende Instrument, um wirklich Aufmerksamkeit in der Community zu erregen.

Er hilft nicht nur, mehr Community-Mitglieder zu gewinnen und die Netzwerkteilnahme zu fördern, sondern kann auch die Akzeptanz von Arc steigern. Circle betont im Bericht, dass dieser Token das „Netzwerkwachstum antreiben“ wird, was darauf hindeutet, dass er mit dem USDC-Ökosystem interagieren und ein geschlossenes Wirtschaftsmodell bilden könnte. Mit dem nativen Token wird dieses Ökosystem noch attraktiver, insbesondere für DeFi, RWA (Real World Assets) und grenzüberschreitende Zahlungsanwendungen.

Der native Token von Arc kann aktuelle Schwachstellen von Stablecoin-Netzwerken wie hohe Gas-Gebühren und Cross-Chain-Fragmentierung lösen. Durch Governance-Anreize könnte Arc zur bevorzugten Plattform für RWA und DeFi werden und Kapital von Institutionen wie BlackRock anziehen – Circle arbeitet bereits mit BlackRock am USDC-Fonds zusammen.

Darüber hinaus kann die Kombination von Circles KI-Tools mit Token im Zuge der Konvergenz von AI und Web3 den Aufbau des Entwickler-Ökosystems beschleunigen. Herausforderungen bestehen darin, bei der Token-Emission das Gleichgewicht zwischen Zentralisierung und Dezentralisierung zu wahren. Das derzeitige erlaubnisbasierte Design von Arc könnte die Community-Beteiligung einschränken; eine schlechte Token-Struktur könnte Spekulationsblasen verursachen. Der Markt ist hart umkämpft: Solana, Base und andere L1 sind bereits etabliert, Arc muss seinen spezifischen Stablecoin-Vorteil unter Beweis stellen.

Langfristig entspricht diese Entwicklung dem Trend der Blockchain-Evolution: vom universellen Plattformmodell hin zu vertikalen Ökosystemen. Das Gewinnwachstum von Circle im dritten Quartal beweist die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells, der native Token wird als Katalysator dienen.

Derzeit können Teilnehmer nach Erhalt von Test-Token im Testnetz durch das Deployen von Verträgen im Testnetz mitmachen; die offizielle Dokumentation mit detaillierten Anleitungen wurde bereits veröffentlicht.