Wichtige Hinweise
- Die siebte Kapitalerhöhung von Strategy im Jahr 2025 erzielt einen Bruttoerlös von 620 Mio. € zu 80 € pro Aktie mit einer tatsächlichen Rendite von 12,5 %.
- Das Unternehmen sicherte sich im laufenden Jahr rund 14 Milliarden US-Dollar durch mehrere Finanzierungen für die Bitcoin-Akkumulationsstrategie.
- Mit dem frischen Kapital könnten zum aktuellen Kurs etwa 6.986 BTC erworben werden, was die bestehenden Reserven von 641.205 Coins erhöht.
Strategy Inc hat am 6. November die Bedingungen für den Verkauf seiner europäischen Vorzugsaktien abgeschlossen und 7,75 Millionen Aktien zu je 80 € zugeteilt. Das Volumen stieg damit um 121 % gegenüber dem ursprünglichen Vorschlag vom 3. November, der 3,5 Millionen Aktien vorsah.
Käufer erhalten laut einer Pressemitteilung von Business Wire eine tatsächliche jährliche Rendite von 12,5 %, obwohl der angegebene Zinssatz des Wertpapiers 10 % beträgt. Aktionäre erwerben Positionen zu 80 €, während sie jährliche Zahlungen von 10 € erhalten, berechnet auf einen Nennwert von 100 €. Das Management beabsichtigt, die eingehenden Mittel für die Erweiterung der Bitcoin BTC $102 270 24h Volatilität: 1,0 % Marktkapitalisierung: $2,04 T Vol. 24h: $88,50 B Treasury und allgemeine Geschäftstätigkeiten zu verwenden.
Kapitalstruktur und Abwicklungsplan
Die gesamten Bruttoeinnahmen belaufen sich auf 620 Millionen €, was beim Umrechnungskurs vom 6. November von 1,00 € zu 1,1534 $ 715,1 Millionen $ entspricht. Die Nettoerlöse nach Bankgebühren und Ausgaben betragen 608,8 Millionen €, entsprechend 702,2 Millionen $.
Der Abschluss der Transaktion erfolgt am 13. November 2025, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen. Barausschüttungen erfolgen vierteljährlich am Ende der Monate März, Juni, September und Dezember, beginnend mit der Zahlung am 31. Dezember 2025.
Die neuen Wertpapiere sind nachrangig gegenüber etwa 8,25 Milliarden $ an Unternehmensanleihen und stehen hinter zuvor ausgegebenen STRF- und STRC-Vorzugsinstrumenten. Die Platzierung richtete sich an professionelle Investmentfirmen und qualifizierte Anleger in europäischen Märkten, wobei die Beteiligung von Privatanlegern ausgeschlossen war.
Jahresübergreifende Finanzierungsinitiative
Dies ist die siebte große Finanzierungstransaktion des Unternehmens im Jahr 2025. Die erste STRE-Ankündigung von Strategy schlug zunächst 3,5 Millionen Aktien vor, nur drei Tage bevor die starke Investorennachfrage eine Aufstockung veranlasste.
Das Unternehmen hat im Jahr 2025 rund 14 Milliarden $ durch verschiedene Kapitalerhöhungen gesichert. Die STRK-Platzierung im Januar brachte 563,2 Millionen $, während die Ausgabe von Wandelanleihen im Februar 1,99 Milliarden $ einbrachte. Der Verkauf von Stammaktien zwischen Q1 und April trug 6,6 Milliarden $ bei. Eine STRD-Transaktion im Mai brachte 979,7 Millionen $, gefolgt von einer STRC-Platzierung im Juli über 2,5 Milliarden $.
Die aktuellen Bitcoin-Reserven betragen Anfang November 641.205 Coins. Beim aktuellen Wert von $100.514 könnten die neuen Erlöse den Erwerb von etwa 6.986 weiteren BTC finanzieren.
Verteilungsbedingungen und Syndikat
Versäumte Dividendenzahlungen führen zu Zinseszinsstrafen auf überfällige Beträge. Die Zinsen beginnen jährlich bei 11 % und steigen pro Quartal um einen Prozentpunkt bis zur vollständigen Zahlung, mit einem Höchstwert von 18 % pro Jahr.
Ein Syndikat aus sieben Investmentbanken koordinierte die Transaktion, angeführt von Barclays und Morgan Stanley. Das Unternehmen führte den Verkauf über sein aktives SEC-Shelf-Registrierungsprogramm durch. Andere Unternehmens-Bitcoin-Halter wie MARA Holdings nutzen ebenfalls die Kapitalmärkte zur Finanzierung ihrer Digital-Asset-Strategien.
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