Während Nvidia in die Ära der 5 Billionen eintritt, warum steckt Crypto immer noch zwischen „Katzen, Hunden und Fröschen“ fest?

Für Crypto gibt es nur einen Weg nach vorne – nicht länger am Rande des Mainstreams zu stehen, sondern selbst zum Mainstream zu werden.

Am 29. Oktober, als Nvidia das weltweit erste börsennotierte Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 5 Billionen US-Dollar wurde, waren die Krypto-Akteure kollektiv „überwältigt“. Das lag nicht nur daran, dass Nvidia mit dem Börsenwert eines einzigen Unternehmens die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen (4 Billionen US-Dollar) übertraf. Es lag auch daran, dass Nvidia und der von ihr repräsentierte KI-Sektor die Grenzen der Welt zu erweitern versuchen und nach Wachstum suchen, während Crypto oft als ein Nullsummenspiel wahrgenommen wird. Viele Menschen haben nicht nur kein Vermögen gemacht, sondern auch ihre Zukunft verloren.

Die täglichen Diskussionsthemen der KI-Branche sind: autonomes Fahren, Roboter, Biomedizin, Raumfahrt ... wie KI diese Branchen tiefgreifend verändert und neu gestaltet. Wie ein Krypto-KOL sagte, diskutieren die Akteure der Krypto-Branche täglich über: Katzen, Hunde, Frösche, chinesische Memes, wer bei Binance gelistet wird, welcher Promi einen Beitrag geliked oder geteilt hat ... Nach dem Trubel bleibt nur Chaos zurück.

Die wiederholten Zusammenbrüche von Altcoin- und Meme-Wellen könnten dazu führen, dass Krypto-Akteure allmählich die Richtung erkennen. Nur durch die Verbindung von Technologie und realer Wirtschaft kann Crypto eine nachhaltigere und langfristige Zukunft haben. Crypto sollte zum Träger von Technologie werden, nicht zum Paradies für Zocker.

Ein noch realistischeres Problem ist: Wenn die Marktkapitalisierung von US-Dollar-Stablecoins 250 Milliarden US-Dollar erreicht (bei einer US-Dollar-Geldmenge von etwa 2,5 Billionen US-Dollar), Bitcoin eine Marktkapitalisierung von über 2,2 Billionen US-Dollar hat (Gold liegt bei 27 Billionen US-Dollar), und Binance ein tägliches Spot- und Derivate-Handelsvolumen von 100 Milliarden US-Dollar erzielt (Nasdaq liegt bei etwa 500 Milliarden US-Dollar), dann bleibt Crypto nur noch der Weg, selbst zum Mainstream zu werden.

Erstens: Mit Blockchain-Technologie das gesamte globale Finanzsystem ersetzen.

Stablecoins ersetzen schrittweise die Betriebssysteme der Fiatwährungen; Kryptowährungsbörsen nehmen den traditionellen Börsen wie Nasdaq Marktanteile ab; Bitcoin wird nach Gold zum neuen globalen Wertanker; öffentliche Blockchains wie Ethereum versuchen, Swift zu ersetzen und ein neues internationales Werttransfersystem aufzubauen ... Vom Währungsmarkt über den Aktienmarkt, den Goldmarkt, den internationalen Handel bis hin zum Zahlungssystem – Kryptowährungen gestalten die gesamte Finanzwelt neu.

Und in diesem Prozess entwickelt sich auch die Krypto-Branche selbst ständig weiter.

Stablecoins entwickeln sich zu „dezentralen Stablecoins“ weiter, nach USDT und USDC gibt es Versuche wie Ethena; Kryptowährungsbörsen entwickeln sich zu „dezentralen Börsen“, nach dem Aufstieg zentralisierter Börsen wie Binance und Coinbase entstanden dezentrale Börsen wie Uniswap, Phantom und Hyperliquid; Bitcoin hat fast ein Zehntel der Marktkapitalisierung von Gold erreicht; immer mehr Länder betrachten Ethereum als neues internationales Handelsabrechnungsnetzwerk.

Jede Entwicklung in diesen Bereichen ist ein Wandel und eine Umgestaltung der realen Welt durch Technologie.

Das Internet hat das globale Finanzsystem bereits einmal grundlegend umgestaltet. Die Blockchain treibt nun eine zweite, noch systematischere Umgestaltung voran.

Kryptowährungen haben sich allmählich aus dem Randbereich des Finanzsystems herausbewegt, sind integriert und könnten das Mainstream-Finanzsystem sogar überholen. In mehreren Bereichen machen sie bereits ein Zehntel des Mainstream-Finanzsystems aus.

Beispielsweise machen US-Dollar-Stablecoins genau ein Zehntel der umlaufenden US-Dollar aus, erstere mit einer Marktkapitalisierung von etwa 240 Milliarden US-Dollar, letztere mit 2,4 Billionen US-Dollar; die Marktkapitalisierung von Bitcoin entspricht etwa einem Zehntel der von Gold, erstere 2,2 Billionen US-Dollar, letztere 27 Billionen US-Dollar; das tägliche Handelsvolumen von Binance entspricht etwa einem Zehntel des von Nasdaq, ersteres etwa 30 Milliarden US-Dollar im Spotmarkt und insgesamt etwa 100 Milliarden US-Dollar mit Derivaten, letzteres etwa 500 Milliarden US-Dollar täglich.

Zweitens: Allmählich zum Träger für Randtechnologieunternehmen werden, wie es Nasdaq in den frühen Jahren war.

Auch die frühe Nasdaq war, wie heute Binance und andere Kryptobörsen, die Plattform, auf der „Penny Stocks“ am weitesten verbreitet waren.

Zu Beginn war die Nasdaq nicht wie die NYSE die Mainstream-Börse für Blue Chips, sondern konzentrierte sich auf: kleine und mittlere Aktien, Technologiewerte und nicht börsennotierte Unternehmen. Sie bot transparente Preisnotierungen und elektronische Matching-Transaktionen, während die NYSE weiterhin auf manuelle Ausrufe und Handelssaal-Systeme setzte.

Auch die frühe Nasdaq war nicht so „glamourös“ wie heute. In den 1970er und 1980er Jahren war der Nasdaq-Markt voller Betrügereien, fast wie der „Pink Sheet Stock Market“ in „The Wolf of Wall Street“, überall „Penny Stocks“ und manipulierte Aktien.

Leonardo DiCaprio als Jordan Belfort war in dieser chaotischen Zeit ein Fondsverkäufer, der besonders gut darin war, Penny Stocks zu verkaufen. Er suchte sich eine unbekannte Aktie vom Pink Sheet Market aus, wie im Film das Unternehmen „Aerotyne International“ – tatsächlich eine nicht existierende Fluggesellschaft. Jordan Belforts Originalzitat:

„Sir, ich habe hier ein Unternehmen, das revolutionäre Raumfahrttechnologie entwickelt,

auf der Investorenliste stehen Leute von Boeing, sogar die NASA beobachtet das.

Sie wollen sich diese Gelegenheit doch nicht entgehen lassen, oder?“

Zahlreiche Nasdaq-Anleger kauften solche Pink Sheet-Aktien, ähnlich wie heute Medien und KOLs im Kryptomarkt:

„Sir, das ist ein revolutionärer x402-Protokoll-Token,

Unternehmen wie Google und Visa beobachten dieses Protokoll, sogar Coinbase ist dabei.

Sie wollen sich diese Gelegenheit doch nicht entgehen lassen, oder?“

Doch hinter vielen Tokens steht in Wirklichkeit kein solches Unternehmen.

Erst nach dem Tech-Boom der späten 1980er und 1990er Jahre, als große Tech-Unternehmen wie Microsoft, Apple und Intel gelistet wurden, wurde die Nasdaq allmählich zu einer der Mainstream-Börsen und erreichte ihren heutigen Status.

Im Jahr 2004 erreichte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Nasdaq erstmals das Niveau der New York Stock Exchange (NYSE). Von der Gründung 1971, dem Börsengang von Apple 1980 bis 2004, dauerte es 33 Jahre, bis die Nasdaq die NYSE erstmals überholte.

In diesem langen Prozess hat sich die Nasdaq auch verirrt, aber sie hat schließlich auf das Wachstum von Apple, Microsoft, Intel, Nvidia und anderen Internet- und Hightech-Unternehmen gewartet und ist heute der wichtigste Aktienkapitalmarkt.

Der Werdegang der Nasdaq kann Krypto-Akteuren vielleicht eine Lehre sein: sich auf die eigenen Vorteile des Crypto-Marktes zu konzentrieren (Fair Launch, globaler Umlauf, Airdrops für Early Adopters), wie die frühen Vorteile der Nasdaq (transparente Preisnotierung und elektronisches Matching), und keine Angst vor den frühen Marktunruhen zu haben, wie die Verbreitung von Penny Stocks an der frühen Nasdaq und die Verbreitung von Shitcoins und Memes im frühen Kryptomarkt.

Die Zukunft von Crypto liegt immer bei Unternehmen, die einen bedeutenden Einfluss auf die Menschheit haben können. So wie die Nasdaq auf Apple, Microsoft, Intel und Nvidia angewiesen ist, wird der Kryptomarkt auf Unternehmen und Organisationen wie Tether, Ethereum, Polymarket, Hyperliqui, Farcaster, Chainlink usw. angewiesen sein. Die meisten Altcoins und Memes werden hingegen in der Geschichte verschwinden.

Das tägliche Handelsvolumen der Nasdaq beträgt mehrere hundert Milliarden US-Dollar, während die weltweit größte Kryptobörse Binance ebenfalls ein tägliches Handelsvolumen von mehreren zehn Milliarden US-Dollar erreicht. Vom Handelsvolumen her ist es für Kryptobörsen nicht unrealistisch, die Nasdaq zu überholen und zum größten Kapitalmarkt der Welt zu werden.

Ein Handelsmarkt wird zur Legende, weil er die überwiegende Mehrheit der globalen Technologie-Innovationsunternehmen anzieht. Hier fließt nicht nur Kapital, sondern auch der Puls des technologischen Fortschritts; er trägt die neueste Produktivität der Welt und die größte Investitionsbegeisterung.

Drittens: Crypto wird sich vom „Meme-Zeitalter“ lösen und das „iPhone-Moment“ erreichen

Das tägliche Handelsvolumen von Binance hat bereits ein Zehntel des von Nasdaq erreicht, US-Dollar-Stablecoins machen ein Zehntel der umlaufenden US-Dollar aus, die Marktkapitalisierung von Bitcoin nähert sich einem Zehntel der von Gold ... Der nächste Schritt für Crypto ist klar: selbst zum Mainstream zu werden.

Glücklicherweise war auch die frühe Nasdaq nur ein unbedeutender Handelsplatz, und die ersten zwanzig Jahre des Apple-Computers waren nur für Randgruppen und Enthusiasten gedacht. Damals dachte niemand, dass sie einmal zum Mainstream der Welt werden würden.

Apple wurde 1980 gegründet, aber erst zwanzig Jahre später begann die Internetrevolution wirklich. Auch die Nasdaq überholte erst 2004 erstmals die NYSE und wurde zum wichtigsten Kapitalmarkt der Welt und Teil des Mainstreams.

Ohne die Gründung und Entwicklung von Infrastrukturunternehmen wie Apple und Microsoft hätten Internet- und KI-Unternehmen nie in großem Umfang entstehen können. Genauso wie heute Unternehmen wie Ethereum, Tether, Solana, Binance, Hyperliquid als grundlegende Infrastruktur noch Zeit für Wachstum und Reife benötigen. Erst wenn sie vollständig ausgereift sind, wird die Web3-Revolution wirklich kommen und Produkte wie Amazon, Facebook, TikTok usw. werden explosionsartig entstehen.

Das Internet ist ein riesiges Konzept, das nicht nur Internetunternehmen und Internetfinanzunternehmen umfasst, sondern auch Infrastrukturunternehmen wie Computer und Mobiltelefone sowie Kapitalmärkte wie die Nasdaq, die die neueste Technologie anwenden. Am Ende beeinflusst es alle realen Unternehmen. Ebenso ist Crypto ein riesiges Konzept, das nicht nur Krypto-Unternehmen umfasst, sondern auch grundlegende Technologieprotokolle und Unternehmen, Kapitalmärkte wie Hyperliquid und Binance, die neueste Technologie anwenden, und letztlich neue Anwendungsunternehmen in großem Maßstab hervorbringen und sogar breite reale Unternehmen beeinflussen wird.

Technologie ist das ultimative Mittel, um die Lebensqualität der Menschheit kontinuierlich zu verbessern. Die Zukunft von Crypto wird zwangsläufig tief mit Technologie verschmelzen und sogar zum Träger und Synonym der nächsten Technologiegeneration werden.