Mars Morgenbericht | Aufgrund der Unsicherheit über die Zinssenkungserwartungen der Federal Reserve sucht der Kryptomarkt nach Unterstützung nach unten

Powells Aussage erschüttert den Markt: Zinssenkung im Dezember ist keineswegs sicher

Am 30. Oktober erklärte der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, auf einer Pressekonferenz, dass die Zinssenkungen im September und heute risikobasierte Maßnahmen waren, die zukünftige Situation jedoch anders aussehen könnte. In seinem Eingangsstatement sagte er den wichtigsten Satz: „Im Ausschuss gab es in dieser Sitzung sehr unterschiedliche Ansichten darüber, wie im Dezember vorzugehen ist. Eine weitere Senkung des Leitzinses auf der Sitzung im Dezember ist kein zwingendes Ergebnis.“ Daraufhin sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember laut Marktbewertung rasch von 92% auf 70%. Risikoanlagen fielen auf breiter Front, die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar-Index DXY stiegen an.

Fed-Flüsterer: FOMC stimmt der Marktbewertung einer Zinssenkung im Dezember kaum zu

Am 30. Oktober schrieb der „Fed-Flüsterer“ Nick Timiraos, dass Powells Pressekonferenz zeige, dass das FOMC insgesamt die bisherige hohe Marktbewertung einer Zinssenkung im Dezember nicht teile. Powell sagte, es gebe erhebliche Meinungsverschiedenheiten darüber, wie im Dezember vorzugehen sei, und betonte, dass eine Zinssenkung im Dezember „nicht als ausgemachte Sache angesehen werden sollte. Tatsächlich ist das weit davon entfernt.“ Dies geht über die übliche Disclaimer-Formulierung hinaus, dass „die Politik nicht auf einem vorgegebenen Pfad verläuft“, und ist offensichtlich ein Versuch, sich politische Flexibilität zurückzuerobern, um nicht zu einer bestimmten Maßnahme gezwungen zu werden. Was passiert, wenn keine Regierungsdaten zur Klärung der Wirtschaftslage vorliegen? Powell wies darauf hin, dass dies „ein sehr hohes Maß an Unsicherheit“ bedeute, was ein Grund für vorsichtiges Handeln sein könnte.

Powell: Ohne neue Informationen gibt es Gründe, das Tempo der Zinssenkungen zu verlangsamen

Am 30. Oktober sagte Fed-Vorsitzender Powell: Wenn keine neuen Informationen vorliegen und sich die Wirtschaftslage nicht verändert, gibt es Gründe, das Tempo der Zinssenkungen zu verlangsamen. Er hoffe, dass bis Dezember mehr Daten vorliegen werden. Ein Mangel an Daten während eines Regierungsstillstands könnte darauf hindeuten, dass die Politik langsamer angepasst werden sollte. Es ist unklar, wie lange die Debatte über eine Verlangsamung der Zinssenkungen im Dezember andauern wird.

Durch Unsicherheit über Zinssenkungserwartungen der Fed sucht der Kryptomarkt nach Unterstützung nach unten

Am 30. Oktober, nach der gestrigen FOMC-Sitzung, äußerte sich Powell restriktiv und betonte die erhebliche Unsicherheit bezüglich einer Zinssenkung im Dezember. Infolge dieser Nachricht fiel der Kryptomarkt und suchte nach Unterstützung. Laut Marktdaten fiel Bitcoin heute Morgen kurzzeitig unter die Marke von 110,000 US-Dollar und notiert derzeit bei 110,370 US-Dollar (UTC+8), ein 24-Stunden-Minus von 1,02%; Ethereum fiel kurzfristig auf 3,820 US-Dollar (UTC+8) und notiert aktuell bei 3,910 US-Dollar (UTC+8), ein Rückgang von 1,04% in 24 Stunden; SOL fiel kurzfristig unter 190 US-Dollar (UTC+8) und notiert derzeit bei 194,7 US-Dollar (UTC+8), ein Rückgang von 0,99% in 24 Stunden.

Bitwise Solana ETF überschreitet am zweiten Tag ein Handelsvolumen von 70 Millionen US-Dollar

Am 30. Oktober berichtete The Block, dass der erste US-amerikanische Solana-Spot-ETF – Bitwise Solana Staking ETF (Ticker BSOL) – nach einem Rekordhandelsvolumen am ersten Tag unter fast 850 neu gelisteten ETFs in diesem Jahr am zweiten Handelstag noch stärker abschnitt. Am Mittwoch erreichte das Handelsvolumen von BSOL 72,4 Millionen US-Dollar (UTC+8), ein Anstieg gegenüber dem Rekord von 56 Millionen US-Dollar (UTC+8) am ersten Tag. Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, schrieb auf X: „72 Millionen US-Dollar (UTC+8) Handelsvolumen sind sehr beachtlich, ein gutes Zeichen.“ Er fügte hinzu, dass das Handelsvolumen des Canary Litecoin ETF (LTCC) und des Canary HBAR ETF (HBR) am Dienstag ähnlich war, jeweils etwa 8 Millionen US-Dollar (UTC+8) und 1 Million US-Dollar (UTC+8). Balchunas sagte, diese Zahlen seien beachtlich und wies darauf hin, dass bei den meisten ETFs nach dem anfänglichen Hype am ersten Tag das Handelsvolumen zurückgeht. Darüber hinaus brachte Grayscale seinen Solana Staking ETF (GSOL) auf den Markt, mit einem Handelsvolumen von etwa 4 Millionen US-Dollar (UTC+8). Balchunas sagte: „Solide Performance, aber offensichtlich nicht so stark wie BSOL. Nur einen Tag später gelistet zu werden, macht den Wettbewerb tatsächlich viel schwieriger.“ Der REX Osprey Solana Staking ETF (SSK) zog am Mittwoch ebenfalls etwa 18 Millionen US-Dollar (UTC+8) an.

glassnode: Wenn Bitcoin nicht wieder über 113,000 US-Dollar steigt, könnte es auf 88,000 US-Dollar fallen

Am 30. Oktober veröffentlichte glassnode eine Marktmeinung, wonach die On-Chain-Marktstruktur weiterhin zeigt, dass sich der Markt in einer Phase der Anpassung und Neuausrichtung befindet. Bitcoin konnte den durchschnittlichen Einstandspreis der kurzfristigen Inhaber nicht halten, was auf eine nachlassende Dynamik und anhaltenden Verkaufsdruck sowohl von kurzfristigen als auch langfristigen Investoren hinweist. Die hohe Diversifikation der langfristigen Inhaber und das anhaltend hohe Volumen an Börsentransfers deuten darauf hin, dass die Marktnachfrage nahezu gesättigt ist, was darauf hindeutet, dass der Markt eine längere Konsolidierungsphase benötigen könnte, um das Vertrauen wiederherzustellen. Bevor langfristige Inhaber wieder mit dem Akkumulieren beginnen, könnte das Aufwärtspotenzial von Bitcoin weiterhin begrenzt bleiben. Der Markt kämpft weiterhin um das kurzfristige Einstandspreisniveau (ca. 113,000 US-Dollar (UTC+8)), ein Schlüsselbereich für den Kampf zwischen Bullen und Bären. Sollte dieses Niveau nicht wieder erreicht werden, könnte der Kurs weiter auf den realisierten Preis aktiver Investoren (ca. 88,000 US-Dollar (UTC+8)) zurückfallen. Bemerkenswert ist, dass diese Analyse die Auswirkungen eines unerwarteten Fed-Ereignisses auf Bitcoin genau vorhergesagt hat: „Die derzeitige Ruhe am Markt ist bedingt und vorübergehend, aber wenn die Maßnahmen der Fed von den Erwartungen abweichen, wird diese Ruhe fragil.“

Powell: Weitere Zinssenkung im Dezember ist keineswegs sicher, große Meinungsunterschiede im Ausschuss, Arbeitsmarkt kühlt weiter ab, kurzfristiger Inflationsdruck bleibt bestehen (Volltext im Anhang)

Powell erklärte, dass der kurzfristige Inflationsdruck weiterhin besteht, der Arbeitsmarkt Abwärtsrisiken ausgesetzt ist und die derzeitige Situation eine große Herausforderung darstellt. Im Ausschuss gibt es weiterhin erhebliche Meinungsverschiedenheiten darüber, ob im Dezember erneut die Zinsen gesenkt werden sollen; eine Zinssenkung ist keineswegs sicher. Einige FOMC-Mitglieder sind der Meinung, dass es Zeit für eine Pause ist. Powell sagte, dass höhere Zölle die Preise bestimmter Warengruppen in die Höhe treiben und so die Gesamtinflation erhöhen.

Bitcoin vor dem Ausbruch zum Jahresende: ETF saugt Liquidität ab, Zinssenkung als Katalysator, Verdopplungsszenario für Altcoins bereits geschrieben

Der Kryptowährungsmarkt zeigte im Oktober 2025 eine Erholungstendenz, die Anlegerstimmung wandelte sich von vorsichtig zu vorsichtig optimistisch. Der Netto-Kapitalzufluss wurde positiv, die Beteiligung institutioneller Investoren nahm zu und das regulatorische Umfeld verbesserte sich. Die Mittelzuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs waren signifikant, die Zulassung von Altcoin-ETFs brachte neue Liquidität in den Markt. Auf makroökonomischer Ebene stiegen die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed, und das globale politische Umfeld wurde freundlicher.