- Die US-Notenbank hat die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt und damit einen weicheren geldpolitischen Kurs signalisiert.
- Der Bitcoin-Preis ist um 3% auf 111.400 $ gefallen, da die Händler den politischen Schritt verdauen.
- Die Fed wird die quantitative Straffung am 1. Dezember beenden.
Der Kryptowährungsmarkt hat erneut Volatilität erlebt, nachdem die US-Notenbank eine weithin erwartete Zinssenkung um 25 Basispunkte angekündigt hat.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und andere Altcoins haben mit leichten Rückgängen reagiert, als die Händler die Entscheidung der Zentralbank und ihre Auswirkungen auf die breitere Wirtschaft und die Märkte für digitale Vermögenswerte verdauten.
Fed senkt erneut die Zinsen inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit
Die US-Notenbank senkte ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt und senkte ihn auf ein Zielband von 3,75 % bis 4 %
Dies ist die zweite Zinssenkung in Folge, da die politischen Entscheidungsträger eine sich abkühlende Wirtschaft unterstützen.
Die Entscheidung, die von fast allen Marktteilnehmern erwartet wurde, erfolgte inmitten der anhaltenden Besorgnis über einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt, einen anhaltenden Regierungsstillstand und den Mangel an neuen Wirtschaftsdaten.
Auf der Pressekonferenz nach der Sitzung stellte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell fest, dass sich die Veröffentlichung einiger wichtiger Bundesdaten durch den Regierungsstillstand verzögert hat, die verfügbaren Informationen aus dem öffentlichen und privaten Sektor jedoch darauf hindeuten, dass sich die Aussichten für Beschäftigung und Inflation seit der September-Sitzung kaum verändert haben.
Powell warnte auch, dass eine weitere Zinssenkung im Dezember “keine ausgemachte Sache” sei.
Während die im September veröffentlichten Prognosen auf mögliche Reduzierungen sowohl im Oktober als auch im Dezember hindeuteten, betonte Powell, dass der Schritt im Dezember nicht gesichert sei, was auf einen stärker datenabhängigen Ansatz der Zentralbank hindeutet.
Die Fed kündigte außerdem an, dass sie ihr quantitatives Straffungsprogramm am 1. Dezember beenden werde, was eine allmähliche Verschiebung hin zu einer weniger restriktiven Geldpolitik signalisiert.
Allerdings sind sich nicht alle Mitglieder des Offenmarktausschusses der US-Notenbank darüber einig, wie schnell die Geldpolitik gelockert werden soll.
Einige, wie Stephen Miran, haben für eine steilere Senkung um 50 Basispunkte plädiert, um das Wachstum zu beschleunigen, während andere – darunter die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, und die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan – für Vorsicht plädierten.
Diese interne Spaltung unterstreicht die wachsende Unsicherheit darüber, wie die Fed die kommenden Monate bewältigen wird.
Kryptomärkte unbeeindruckt, während Bitcoin-Preis sinkt
In den Stunden nach der Ankündigung der Fed rutschte der Bitcoin-Preis um rund 3% ab und notierte in der Nähe von 111.400 $, während Ethereum um 4.000 $ schwankte, was einem ähnlichen Rückgang entspricht.
Die breitere Krypto-Marktkapitalisierung lag bei 3,86 Billionen US-Dollar, nach einem bescheidenen Rückgang von 2,4 %, wobei viele Top-Vermögenswerte in den roten Zahlen lagen.
Die Liquidationen auf den Derivateplattformen beliefen sich auf insgesamt rund 560 Millionen US-Dollar, was eine kurze Welle der Volatilität widerspiegelt.
Die gedämpfte Reaktion deutet darauf hin, dass die Zinssenkung weitgehend eingepreist war, wobei die Händler den Schritt Wochen im Voraus erwarteten.
Die Schwäche von Bitcoin folgt insbesondere auf einen breiteren Rückzug von dem Allzeithoch, das es Anfang des Monats erreicht hat.
Trotz des Optimismus in Bezug auf niedrigere Zinsen und erneuerte Liquidität bleibt der Markt vorsichtig.
Ethereum und andere führende Altcoins, darunter Solana (SOL), XRP und Binance Coin (BNB), haben ebenfalls kleine Tagesverluste verzeichnet.
Wirtschaftliches Umfeld belastet die Anlegerstimmung
Jüngste Daten der Chicago Fed zeigen, dass die Arbeitslosigkeit mit 4,3 % den höchsten Stand seit vier Jahren erreicht hat, während die Inflation weiterhin bei rund 3 % liegt und damit über dem Ziel der Zentralbank von 2 % liegt.
Der Erwartungsindex des Conference Board bleibt ebenfalls unter dem Niveau, das normalerweise mit wirtschaftlichem Optimismus in Verbindung gebracht wird, was die Angst vor einer möglichen Rezession schürt.
Diese Signale zeichnen das Bild einer Wirtschaft, die an Schwung verliert.
Da die Inflation immer noch hoch ist und sich das Beschäftigungswachstum abschwächt, steht die Fed vor einem heiklen Balanceakt: Sie muss das Wachstum unterstützen, ohne den Preisdruck wieder zu entfachen.
Analysten gehen davon aus, dass bei einer weiteren Verlangsamung der Wirtschaft noch vor Ende des Jahres weitere Zinssenkungen folgen könnten.
Die Märkte warten nun auf Powells nächsten Schritt
Trader werden Powells Kommentare genau beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, wie lange der aktuelle Lockerungszyklus andauern könnte.
Viele erwarten, dass die Fed angesichts des Mangels an aktuellen Wirtschaftsdaten aufgrund des Regierungsstillstands einen vorsichtigen Ton beibehalten und gleichzeitig Flexibilität betonen wird.
Krypto-Analysten glauben, dass ein nachhaltiger Schritt hin zu niedrigeren Zinsen und ein eventueller Stopp der Bilanzstraffung digitale Vermögenswerte mittelfristig stützen könnten.
Günstigere finanzielle Bedingungen neigen dazu, die Risikobereitschaft zu fördern, und in der Vergangenheit haben Bitcoin und andere Kryptowährungen davon profitiert, wenn die Liquidität zunimmt.
Dennoch ist kurzfristige Volatilität wahrscheinlich.
Der Bitcoin-Preis reagiert nach wie vor empfindlich auf makroökonomische Verschiebungen, und angesichts der Unsicherheit sowohl über die Geldpolitik als auch über die globalen Wirtschaftsaussichten könnten Händler weitere Schwankungen sehen, bevor der Markt seine nächste Richtung findet.
Kurzfristig bereiten sich Krypto-Investoren auf Powells Äußerungen und alle Signale einer weiteren Lockerung vor.
Während niedrigere Zinssätze für eine Entlastung von Risikoanlagen sorgen können, bleibt der Weg in die Zukunft ungewiss – und im Moment scheinen Bitcoin und Altcoins damit zufrieden zu sein, auf klarere Signale des nächsten Schritts der Fed zu warten.
