Bitwise Spot-Solana-ETF verzeichnet zum Debüt 69,5 Millionen US-Dollar Zufluss, während neue HBAR- und Litecoin-Fonds keine Zuflüsse sehen

Der neue US-Spot-Solana-Exchange-Traded-Fund von Bitwise, BSOL, verzeichnete laut Daten von Farside und SoSoValue bei seinem Debüt am Dienstag Nettozuflüsse in Höhe von 69,5 Millionen US-Dollar und ist damit der erste US-Spot-Solana-ETF mit 100% direkter SOL-Exponierung.

Unter Einbeziehung von 222,9 Millionen US-Dollar an Startkapital beläuft sich das gesamte Nettovermögen des Fonds nach dem ersten Tag auf 292,4 Millionen US-Dollar. Zum Vergleich: Bitwise's BITB verzeichnete beim Debüt der US-Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024 ebenfalls die größten Zuflüsse am ersten Tag mit 237,9 Millionen US-Dollar, während BlackRock's ETHA beim Debüt im darauffolgenden Juli die größten US-Spot-Ethereum-ETF-Zuflüsse mit 266,5 Millionen US-Dollar verzeichnete.

BSOL erreichte innerhalb der ersten Handelsstunde ein Handelsvolumen von 10 Millionen US-Dollar und generierte am Tag insgesamt 57,9 Millionen US-Dollar an Volumen – das höchste aller ETF-Starts in diesem Jahr, wie Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas auf X anmerkte.

"Und was erstaunlich ist: Er wurde mit 220 Millionen US-Dollar gestartet. Hätte man das Startkapital am ersten Tag investiert, hätte das zu etwa 280 Millionen US-Dollar geführt, was sogar mehr als das Debüt von ETHA gewesen wäre. Ein starker Start, so oder so", sagte Balchunas.

ETF-Zuflüsse messen neues Geld, das in den Fonds fließt, während das Handelsvolumen angibt, wie viele Anteile am Markt gekauft und verkauft werden – daher können die Zuflüsse höher sein, wenn große neue Anteile geschaffen werden, aber nur wenige Investoren sie anschließend handeln.

Im Juli brachte REX-Osprey den ersten US-ETF auf den Markt, der SOL-Exponierung mit nativen Staking-Belohnungen bietet, SSK, und zwar nach dem Investment Company Act von 1940 anstelle des häufiger verwendeten Securities Act von 1933, der von BSOL sowie den Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs genutzt wird. Während SSK kein Standard-Spot-ETF nach dem Gesetz von 1933 ist, hält der Fonds tatsächlich SOL – mindestens 50% direkt gestaked – während der Rest auf Staking-Vehikel wie Exchange-Traded Products und Liquid-Staking-Token verteilt wird. SSK zog bei seinem Debüt 11,4 Millionen US-Dollar an Zuflüssen an und erreichte seither kumulierte Zuflüsse von 413,6 Millionen US-Dollar.

Während des Shutdowns der US-Regierung erlaubte die SEC den ETF-Emittenten, ohne direkte Überprüfung durch das Personal voranzuschreiten, indem sie endgültige S-1-Registrierungserklärungen ohne Verzögerungszusatz einreichten, die nach 20 Tagen automatisch wirksam werden, ein Formular 8-A zur Registrierung der Anteile für den Handel einreichten und sich auf neu genehmigte generische Notierungsstandards für rohstoffbasierte Trust-Anteile stützten. Diese verfahrenstechnischen Änderungen ermöglichten es, dass Starts wie der BSOL Solana ETF von Bitwise trotz eingeschränkter SEC-Aktivitäten durchgeführt werden konnten.

"Solana geht in den Mainstream – und wir glauben, das ist erst der Anfang", sagte Bitwise am Montag und bestätigte den Start am Dienstag.

Der neue Spot-Solana-ETF von Grayscale, GSOL, soll am Mittwoch debütieren.

HBAR- und Litecoin-ETFs verzeichnen am ersten Tag keine Zuflüsse

Canary Capital brachte am Dienstag ebenfalls die ersten US-Spot-HBAR- (HBR) und Litecoin- (LTCC) ETFs auf den Markt und folgte dabei demselben verfahrenstechnischen Weg wie Bitwise's BSOL. Laut SoSoValue verzeichneten die Fonds jedoch trotz eines Handelsvolumens von 8,6 Millionen bzw. 1,4 Millionen US-Dollar jeweils keine Zuflüsse am Tag.

Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart erklärte zuvor, dass ETF-Anteile nur in großen Einheiten geschaffen oder zurückgenommen werden, wenn ein bedeutendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage besteht – weshalb es üblich ist, Tage mit null gemeldeten Zuflüssen zu sehen.

Unterdessen verzeichneten die US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs am Dienstag laut von The Block zusammengestellten Daten Zuflüsse in Höhe von 202,4 Millionen bzw. 246 Millionen US-Dollar.

"Im Jahr 2025 haben BTC-ETFs Nettozuflüsse von 26,9 Milliarden US-Dollar verzeichnet, aber ohne BlackRock gab es tatsächlich Abflüsse von 1,3 Milliarden US-Dollar", sagte K33 Head of Research Vetle Lunde in einem Bericht am Dienstag. "Teile der Dominanz von IBIT stammen von seiner nun dominanten Liquidität und Größe, aber der Ruf von BlackRock ist wahrscheinlich ein zusätzlicher Faktor, der zur Kapitalanziehung beiträgt."

"BlackRock ist bei den kommenden Altcoin-ETFs nicht vertreten, was die Gesamtzuflüsse begrenzen könnte, während es anderen Emittenten ermöglicht wird, Zuflüsse zu gewinnen und die Dominanz des SOL-ETFs zu sichern", fuhr er fort. "Basierend auf soliden Zuflüssen in bestehende gehebelte ETFs erwarten wir, dass SOL-ETFs die stärkste Nachfrage anziehen werden, während weniger bekannte Altcoins voraussichtlich auf begrenztes Interesse stoßen werden."