BASE Tokenomics-Vorschlag
Chainfeeds Zusammenfassung:
BASE ist in eine Situation eingetreten, in der bestehende L2-Token Schwierigkeiten haben, den Netzwerkwert einzufangen.
Quellenangabe:
Autor des Artikels:
Outlier Ventures
Meinung:
Outlier Ventures: Layer 2 steht derzeit vor einem grundlegenden wirtschaftlichen Problem: Der Wettbewerbsdruck, niedrige Transaktionsgebühren aufrechtzuerhalten, schwächt die Einnahmefähigkeit. Am Beispiel von Base: Es verfügt über einen TVL von 4,95 Milliarden USD, 1 Million tägliche aktive Nutzer und monatliche Transaktionsgebühren von 5,1 Millionen USD, aber die Haupteinnahmequellen sind durch die native Verbindung zu Coinbase, extrem niedrige Transaktionsgebühren (durchschnittlich nur 0,02 USD pro Transaktion) sowie die tiefe Integration in das breitere EVM-Ökosystem eingeschränkt. Dieser Vorschlag präsentiert eine Lösung für das Design eines Tokens für Base, wobei der Kern darin liegt, die Abhängigkeit von Transaktionsgebühren als Haupteinnahmequelle zu verringern. Durch die Kombination bewährter Quotenwährungsmechanismen und adaptiver Ökonomie wird nachhaltiger Wert für Coinbase, Base und den BASE-Token geschaffen. Traditionelle L2-Token-Designs konzentrieren sich zu sehr auf Transaktionsgebühren und vernachlässigen die Haupttreiber für den Wert erfolgreicher Krypto-Assets. Der Wert von ETH und SOL stammt hauptsächlich daher, dass sie als Quotenwährung in AMM-Pools gebunden sind, nicht aus Gas-Gebühren. Das bietet BASE die Möglichkeit, sich auf genehmigten DEXs im Base-Ökosystem als primäre Quotenwährung zu etablieren und so die Token-Nachfrage durch tatsächlichen Liquiditätsbedarf zu steigern, anstatt sich auf immer geringere Gebührenerträge zu verlassen. Der BASE-Token verleiht den Inhabern durch ein Locking-Mechanismus Governance-Rechte. Nutzer sperren BASE-Token, um veBASE (vote-escrowed BASE) zu erhalten, mit dem sie die Gebührenverteilungsalgorithmen steuern können. veBASE-Inhaber lenken Belohnungen an AMM-Pools, die BASE als Quotenwährung nutzen, wobei die Verteilungsquote automatisch anhand von Netzwerkgesundheitsindikatoren angepasst wird. Das Wachstum des Ökosystems erhöht direkt die Nachfrage nach gesperrtem BASE. Dieses System greift das ausgereifte Quotenwährungskonzept von Virtuals auf und integriert gleichzeitig den Aerodrome-ähnlichen Vote-Escrow-Mechanismus, ohne die Pool-Gebühren an die Wähler zu verteilen. Ein Teil der Sequencer-Einnahmen wird zur nachhaltigen Anreizsetzung für die Abstimmungsentscheidungen der BASE-Quotenpools verwendet. Im Gegensatz zur statischen Verteilung reagiert die dynamische Gebührenverteilung mithilfe fein abgestimmter Machine-Learning-Algorithmen in Echtzeit auf Netzwerkbedingungen, analysiert Netzauslastung, DEX-Volumen und Wachstumsindikatoren des Ökosystems, um die Anreizemissionen zu bestimmen. Dies wird einen Curve-Wars-ähnlichen Liquiditätswettbewerb auslösen, bei dem Protokolle durch das Ansammeln von BASE-Governance-Token Liquiditätsanreize sichern. Mit der Expansion des Base-Ökosystems benötigen mehr Protokolle BASE-Liquidität, was das zirkulierende Angebot reduziert und natürlichen Nachfragedruck erzeugt, während gleichzeitig Cross-Protocol-Token-Swaps ermöglicht werden, um die dezentrale Eigentümerschaft des Ökosystems zu stärken. Base kann auch andere Ökosystem-Token nutzen, um BASE-Quoten-Liquiditätspools zu bilden, und die durch Protokoll-eigene Liquidität generierten Handelsgebühren als langfristige, nachhaltige Einnahmequelle verwenden. Die Tokenisierung von BASE markiert eine grundlegende Transformation des Einnahmemodells. Base hält derzeit die Sequencer-Gebühren niedrig, um wettbewerbsfähig zu bleiben, aber die Tokenisierung schafft durch strategische Reserven sofort einen Wert von über 4 Milliarden USD und entschärft gleichzeitig das Paradoxon zwischen Einnahmen und Wachstum. 20% der strategischen Reserve stellen sicher, dass die Interessen von Coinbase und Base langfristig aufeinander abgestimmt sind. Die Token-Emission finanziert das Ökosystemwachstum, ohne die Bilanz zu belasten, und kann mit den Anreizen anderer L2 mithalten. Die Tokenisierung ermöglicht es Coinbase zudem, institutionelle Verwahrdienste für BASE-Inhaber anzubieten, was wiederkehrende Verwahrgebühren generiert und Coinbase als primären institutionellen Zugang zu BASE-Risiken positioniert. Durch die Integration von Coinbase One erhalten Nutzer BASE-Belohnungen, Rabatte und Plattformprivilegien, was die Akquisitionskosten senkt, die Nutzerbindung und den Lifetime Value erhöht. Die Verteilungsstrategie berücksichtigt sowohl Coinbase-Kunden als auch On-Chain-Teilnehmer des Base-Ökosystems. Durch die Kombination von Discord-Community-Rollen und aktiver Nutzerverifizierung mit BASE-Airdrops wird eine faire und Sybil-resistente Verteilung erreicht. Der BASE-Token wird zu einem institutionellen Collateral, das TradFi und DeFi verbindet: Er kann sowohl als On-Chain-DeFi-Collateral als auch als Off-Chain-Collateral für traditionelle Kredite verwendet werden und bietet eine doppelte Collateral-Funktion. Damit wird ein speziell entwickelter Krypto-Token für den Unternehmens-Kreditmarkt geschaffen, der es traditionellen Finanzinstituten ermöglicht, sicher auf Krypto-Liquidität zuzugreifen und gleichzeitig regulatorische Compliance zu wahren.
QuellenangabeHaftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
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