Wichtige Erkenntnisse:
Bitcoin ist um 14 % von seinem Allzeithoch bei 124.500 $ gefallen, was zu einem Rückgang des BTC-Angebots im Gewinn führte und auf eine Erschöpfung des Marktes hindeutet.
Die Angebotszone von 112.000 $ bis 116.000 $ muss überwunden werden, um den nächsten Aufwärtsschub einzuleiten.
Bitcoin (BTC) fiel um 14 % von seinem Allzeithoch bei 124.500 $ auf ein Sieben-Wochen-Tief von 107.400 $ am Samstag. Diese Korrektur führte laut einer neuen Analyse dazu, dass der Markt in eine weit verbreitete Nettoverteilung überging und die „euphorische Phase“ abkühlte.
Bitcoins Rückgang auf 107.000 $ deutet auf „Erschöpfung“ hin
Der Anstieg auf neue Höchststände Mitte August brachte laut Daten von Glassnode 100 % des Bitcoin-Angebots in den Gewinn.
Solche Phasen erfordern anhaltende Kapitalzuflüsse, die stark genug sind, um das ständige Mitnehmen von Gewinnen auszugleichen – eine Situation, die selten lange anhält.
„Dieses Verhalten wird oft durch die 0,95-Quantil-Kostenbasis erfasst, die Schwelle, über der 95 % des Angebots im Gewinn sind“, erklärte Glassnode in seinem aktuellen The Week Onchain Report.
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Die jüngste euphorische Phase dauerte etwa 3,5 Monate, wobei mehr als 95 % des Angebots im Gewinn waren.
Trotzdem fiel Bitcoin am 19. August unter diese Bandbreite zurück, als „die Nachfrage schließlich Anzeichen von Erschöpfung zeigte“, so das Marktforschungsunternehmen.
Derzeit sind 90 % des Bitcoin-Angebots im Gewinn, was sich zwischen der 0,85- und 0,95-Quantil-Kostenbasis oder im Bereich von 104.100 $ bis 114.300 $ befindet.
„Historisch gesehen hat diese Zone nach euphorischen Höchstständen als Konsolidierungskorridor fungiert, was oft zu einem unruhigen Seitwärtsmarkt führte“, schrieb Glassnode und fügte hinzu:
„Ein Rückgang unter 104,1K $ würde die Erschöpfungsphasen nach dem Allzeithoch, wie sie früher in diesem Zyklus zu beobachten waren, wiederholen, während eine Erholung über 114,3K $ darauf hindeuten würde, dass die Nachfrage wieder Fuß fasst und die Kontrolle über den Trend zurückgewinnt.“
Ebenso ist der Prozentsatz des kurzfristigen Angebots im Gewinn auf nur 42 % von über 90 % eingebrochen, was auf eine klassische Abkühlung des Marktes hindeutet.
Glassnode erklärte weiter:
„Solch starke Umkehrungen provozieren typischerweise von Angst getriebene Verkäufe von Käufern an der Spitze, die dann oft von der Erschöpfung eben dieser Verkäufer gefolgt werden.“
Mit dem jüngsten BTC-Kursanstieg auf 112.000 $ sind mehr als 60 % des kurzfristigen Angebots wieder im Gewinn. Dennoch bleibt dieses Comeback laut Glassnode fragil.
„Nur eine nachhaltige Erholung über 114K–116K $, bei der über 75 % des kurzfristigen Angebots wieder im Gewinn wären, könnte das nötige Vertrauen schaffen, um neue Nachfrage anzuziehen und den nächsten Aufwärtsschub zu befeuern.“
Der Hauptwiderstand von Bitcoin bleibt bei 112.000 $
Die Erholungsrallye von Bitcoin stoppte diese Woche mehrfach bei 112.000 $, was darauf hindeutet, dass die Bären dieses Niveau aggressiv verteidigen.
Der Kurs stößt auf starken Widerstand aus der Angebotszone von 111.700 $ bis 115.500 $, die auch den 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und den 50-Tage-SMA darstellt, wie im untenstehenden Chart gezeigt.
Bullen müssen diesen Bereich in eine neue Unterstützung verwandeln, um das Ende der Korrektur zu bestätigen, andernfalls drohen kurzfristig weitere Abwärtsbewegungen.
Bitcoin hat „unterhalb seiner vorherigen lokalen Spanne konsolidiert und es nicht geschafft, diese zurückzuerobern“, sagte Trader und Analyst Daan Crypto Trades am Donnerstag in einem X-Post.
„Eine Rückkehr über 112K $ und das Halten dieses Niveaus wäre kurzfristig positiv.“
Wie Cointelegraph berichtete, gibt es starken Widerstand vom 20-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) bei 112.438 $, den der Bitcoin-Kurs überwinden muss, um höhere Tiefs zu bestätigen.
Eine solche Bewegung würde darauf hindeuten, dass die Korrekturphase vorbei sein könnte. Das BTC/USD-Paar könnte dann versuchen, in Richtung der Allzeithochs zu steigen.
