Japans Krypto-Überarbeitung zielt darauf ab, eine digitale wirtschaftliche Renaissance zu fördern

Japan erwägt, die Aufsicht über Kryptowährungen in seinen bestehenden Rechtsrahmen für Wertpapiere zu integrieren – ein Schritt, der unter Regulierungsbehörden und Branchenvertretern eine Debatte ausgelöst hat. Die Financial Services Agency (FSA) prüft Änderungen, die die Klassifizierung bekannter Krypto-Assets wie Bitcoin und Ethereum vom Payment Services Act (PSA) zum Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) verschieben könnten. Es wird erwartet, dass diese Neuklassifizierung erhebliche Auswirkungen auf die Besteuerung haben wird, indem sie die derzeitige Steuer von 55 % auf Krypto-Gewinne auf 20 % senkt und damit an den Steuersatz für Aktien und Anleihen anpasst [3].

Die vorgeschlagenen Änderungen sind Teil einer umfassenderen Strategie zur Modernisierung des japanischen Regulierungsansatzes für Kryptowährungen und zur Förderung von Innovationen im Web 3.0-Bereich. Katayama Satsuki, Mitglied des House of Councillors und Vorsitzende des Haushaltsausschusses der Liberal Democratic Party, hat die Bedeutung dieser Reform betont und darauf hingewiesen, dass sie ein zentraler Bestandteil der japanischen „New Capitalism“-Politik ist [3]. Es wird erwartet, dass die Reform innerhalb von ein bis zwei Jahren in Kraft tritt, obwohl Verzögerungen aufgrund politischer Verhandlungen und des derzeitigen Minderheitenstatus der Regierungskoalition in beiden Kammern des Parlaments zu erwarten sind [3].

Die Bemühungen der FSA, das regulatorische Umfeld zu verfeinern, gehen über die Besteuerung hinaus. Im Jahr 2022 schlug die Behörde neue Gesetze vor, die die Ausgabe von Stablecoins auf lizenzierte Banken und Überweisungsunternehmen beschränken sollen – ein Schritt, der den Verbraucherschutz stärken und Geldwäsche-Risiken mindern soll [1]. Dies steht im Einklang mit ähnlichen Initiativen in den USA, wo die President’s Working Group on Financial Markets Ende 2021 vorschlug, Stablecoin-Emittenten wie Banken zu behandeln [1]. Der Ansatz der FSA umfasst auch die Ausweitung ihrer Befugnisse auf Vermittler wie Wallet-Anbieter sowie die Umsetzung strengerer Know-Your-Customer (KYC)-Maßnahmen [1].

Die regulatorische Entwicklung Japans hat auch zur Einführung von auf Yen lautenden Stablecoins geführt. JPYC, ein Stablecoin, der durch Einlagen und Staatsanleihen gedeckt ist, wartet auf die behördliche Genehmigung und soll auf Zahlungen für NFTs und andere reale Vermögenswerte ausgeweitet werden [2]. Die Genehmigung von JPYC durch die FSA wäre ein bedeutender Schritt zur Integration von Stablecoins in das Finanzökosystem des Landes. Unterdessen prüft die Regierung das Potenzial von Kryptowährungs-ETFs und Stablecoins als Teil ihrer umfassenderen Strategie, Japan als globales Zentrum für digitale Finanzen zu positionieren [3].

Trotz dieser Fortschritte bleiben Herausforderungen bestehen. Die aufsehenerregenden Diebstähle bei Börsen wie Coincheck haben die Notwendigkeit robuster Cybersicherheits- und Anti-Geldwäsche-Maßnahmen (AML) unterstrichen [1]. Die FSA hat darauf reagiert, indem sie die Vorschriften für Börsen verschärft und verlangt, dass sie sich bei der Behörde registrieren und strenge Compliance-Standards einhalten [1]. Diese Maßnahmen spiegeln eine wachsende Betonung von Marktintegrität und Anlegerschutz wider.

Die vorgeschlagene Steuerreform und die regulatorischen Aktualisierungen werden voraussichtlich weitreichende Auswirkungen auf den Kryptosektor Japans haben. Da das aktuelle inländische Handelsvolumen langsamer wächst als die globalen Trends, sieht die Regierung aufkommende Technologien wie Krypto und Web 3 als entscheidend für die Wiederbelebung der Wirtschaft an [3]. Premierminister Shigeru Ishiba hat die Rolle digitaler Innovationen bei der Bewältigung der demografischen und wirtschaftlichen Herausforderungen Japans hervorgehoben, insbesondere angesichts sinkender Geburtenraten und der Bevölkerungsballung in Tokio [3]. Die Regierung will Web 3-Technologien nutzen, um die industrielle Wettbewerbsfähigkeit zu steigern und den gesellschaftlichen Wandel voranzutreiben [3].

Obwohl der Zeitplan für die Umsetzung ungewiss bleibt, deutet die Dringlichkeit der Reform darauf hin, dass konkrete Vorschläge bis Ende 2024 vorgelegt werden könnten und gesetzgeberische Maßnahmen möglicherweise Anfang 2026 beginnen [3]. Zu den wichtigsten Befürwortern der Reform gehören Mitglieder des Web 3-Projektteams der Liberal Democratic Party und Branchenführer der Japan Cryptocurrency Business Association [3]. Während Japan die Komplexität regulatorischer Reformen und politischer Dynamiken navigiert, werden die Ergebnisse dieser Bemühungen von den globalen Märkten und Investoren genau beobachtet.

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