Wichtige Erkenntnisse:
Ethereum-Gebühren und DApps-Aktivität sind gestiegen und haben Tron und Solana übertroffen.
ETH-Derivate-Daten zeigen Vorsicht, aber steigende institutionelle Reserven stärken das langfristig bullische Szenario für ETH.
Ether (ETH) hat sich trotz eines Rückgangs von 15 % gegenüber dem Allzeithoch vom 24. August stabil um die 4.300 $ gehalten. Die Korrektur erfolgte im Rahmen einer breiteren Korrektur des Kryptowährungsmarktes, was wahrscheinlich auf sich verschlechternde makroökonomische Bedingungen zurückzuführen ist. Während Derivatemetriken wenig Optimismus zeigen, deuten mehrere wichtige On-Chain-Indikatoren darauf hin, dass ETH kurzfristig über 5.000 $ ausbrechen könnte.
Negative Bemerkungen des US-Präsidenten Donald Trump über die Handelsbeziehungen zu Indien führten dazu, dass sich Investoren für einen Rückzug entschieden. Trumps Kommentare folgten auf ein Treffen des indischen Premierministers Narendra Modi mit chinesischen und russischen Führungskräften am Montag. Der technologieorientierte Nasdaq fiel um 1,3 %, während Gold ein Allzeithoch erreichte, unterstützt durch die anhaltende Nachfrage ausländischer Zentralbanken.
Auch die Netzwerkaktivität von Ethereum zeigte bemerkenswerte Stärke. Ein wöchentlicher Anstieg der Gebühren um 30 % ermöglichte es Ethereum, Tron als umsatzstärkstes Netzwerk zu überholen. Einschließlich Layer-2-Aktivitäten erreichten die gesamten Gebühren von Ethereum 16,3 Millionen $, mehr als das Doppelte von Solanas 7,9 Millionen $. Laut DefiLlama verzeichnete Ethereum die zweithöchsten dezentralen Anwendungsgebühren (DApp) seit Februar 2022.
Im August generierten Ethereum DApps Gebühren in Höhe von 466 Millionen $, ein Anstieg von 36 % gegenüber dem Vormonat. Im Gegensatz dazu sanken die DApp-Gebühren von Solana im gleichen Zeitraum um 10 %, während die BNB Chain einen Rückgang von 57 % verzeichnete. Zu den wichtigsten Beitragszahlern von Ethereum gehörten Lido mit 91,7 Millionen $, Uniswap mit 91,2 Millionen $ und Aave mit 82,9 Millionen $ an 30-Tage-Gebühren.
Während die On-Chain-Aktivität Fortschritte zeigt, deuten Ether-Derivate darauf hin, dass Händler skeptisch bleiben, ob ETH kurzfristig die 5.000 $ zurückerobern kann.
Die monatliche Futures-Prämie liegt bei 5 % und bewegt sich am Rand eines neutralen bis bärischen Marktes. Eine solche Vorsicht ist nach einem Rückgang von 15 % gegenüber dem Allzeithoch vom 24. August zu erwarten. Dennoch ist das aggregierte Open Interest der Futures in 30 Tagen um 26 % auf 58,5 Milliarden $ gestiegen, was darauf hindeutet, dass Händler den Vermögenswert nicht aufgeben.
Der Ether-Options-Skew lag am Montag bei 3 % und damit deutlich innerhalb des neutralen Bereichs von -6 % bis +6 %, da Händler überraschenden Bewegungen in beide Richtungen ähnliche Wahrscheinlichkeiten zuwiesen. Ein starker Anstieg über die neutrale Schwelle hätte Erwartungen eines Rückgangs unter 4.200 $ signalisiert, was jedoch nicht eingetreten ist.
Wird die institutionelle Akzeptanz den ETH-Preis weiterhin antreiben?
Auch die institutionelle Akzeptanz nimmt weiter zu. Unternehmen haben in den letzten 30 Tagen laut Daten von StrategicETHReserve.xyz 2 Millionen ETH zu ihren Reserven hinzugefügt. Firmen wie Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) und The Ether Machine (ETHM) halten nun zusammen 4,71 Millionen ETH im Wert von mehr als 20,2 Milliarden $.
Noch bedeutender ist, dass einige dieser Unternehmen beginnen, Kapital in Ethereum-basierte DApps zu investieren. ETHZilla (ETHZ) kündigte am Dienstag neue Engagements an und unterstrich damit die wachsende Aktivität im gesamten Ökosystem. Diese Ausweitung der realen Nutzung stärkt die Rolle von ETH innerhalb dezentraler Anwendungen und könnte Ethereum weiter von Wettbewerbern abheben.
Letztendlich ist Ethereum trotz vorsichtiger Signale vom Derivatemarkt durch die steigende Netzwerkaktivität gut positioniert, um wieder bullische Dynamik zu gewinnen.
