Wichtige Erkenntnisse:
Bitcoin-Wale rotieren Milliarden von Dollar in Ether, was auf eine nachlassende Überzeugung der großen Akteure in die $108,000-Unterstützung von Bitcoin hinweist.
Bitcoin-Derivate zeigen steigende Liquidationsrisiken mit $390 Millionen an gehebelten Long-Positionen, die unter $107,000 gefährdet sind.
Bitcoin (BTC) hat sich seit dem starken Rückgang von $112,500 am Freitag in einer engen Spanne von 2,3% bewegt. Das Fehlen von Momentum ist teilweise darauf zurückzuführen, dass die regulierten Märkte am US-amerikanischen Labor Day-Feiertag geschlossen waren, aber die Bitcoin-Derivatemärkte deuten auf ein wachsendes Misstrauen gegenüber dem Unterstützungsniveau von $108,000 hin.
Die annualisierte Prämie der monatlichen Bitcoin-Futures liegt derzeit bei 7%, was sich fest im neutralen Bereich von 5% bis 10% befindet und im Vergleich zur Vorwoche unverändert ist. Der Indikator zeigte zuletzt am 24. August Anzeichen von Bullishness, nachdem die Rallye auf $117,000 infolge der Rede von US-Notenbankchef Jerome Powell Hoffnungen auf eine weniger restriktive Geldpolitik geweckt hatte.
Bitcoin-Preis entkoppelt sich vom Goldpreis angesichts des Verkaufsdrucks durch Wale
Der Goldpreis ist seit Freitag um 2,1% gestiegen, was die Stimmung der Bitcoin-Händler verschlechtert, da die Kryptowährung seit dem Allzeithoch am 14. August einen Rückgang von 12,5% verzeichnete. Investoren fragen sich, ob der jüngste Abschwung eine breitere Risikoaversion widerspiegelt oder auf Bitcoin-spezifische Faktoren zurückzuführen ist, insbesondere nachdem einige Langzeitinhaber beschlossen haben, einen Teil ihrer Positionen zu liquidieren.
Ein Bitcoin-Wal, der zuvor mehr als fünf Jahre gehalten hatte, begann am 21. August, Gelder in Ether (ETH) umzuschichten und verkaufte Bitcoin im Wert von $4 Milliarden über die dezentrale Börse Hyperliquid. Diese Bewegung unterstreicht laut Nicolai Sondergaard, Research Analyst bei der Krypto-Intelligenzplattform Nansen, eine „Rotation“, da Altcoins offenbar von einer zunehmenden Unternehmensakkumulation profitieren.
Bitcoin-Put-(Verkaufs-)Optionen werden laut dem Deribit-Skew-Metrik mit einer Prämie von 7% gegenüber Call-(Kauf-)Instrumenten gehandelt. Diese Art von Ungleichgewicht ist in bärischen Märkten üblich, und der Indikator liegt seit einer Woche über der neutralen Schwelle von 6%. Wale und Market Maker zeigen wenig Vertrauen, dass das Unterstützungsniveau von $108,000 halten wird.
Die Nettoabflüsse von $127 Millionen aus US-Spot-Bitcoin-ETFs am Freitag liefern ein weiteres Zeichen für Unbehagen unter den Inhabern. Ob der Ausverkauf auf eine breitere makroökonomische Unsicherheit oder eine spezifische Schwäche von Bitcoin zurückzuführen ist, Händler zeigen sich zunehmend besorgt, wie sich in den BTC-Derivaten widerspiegelt. Unterdessen stiegen die Renditen britischer 20-jähriger Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 1998.
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Investoren fordern höhere Renditen für das Halten von Staatsanleihen, was auf Erwartungen entweder einer stärkeren Inflation oder einer Abwertung der heimischen Währungen hindeutet. In beiden Fällen erhöhen steigende langfristige Renditen die Finanzierungskosten für zukünftige Umschuldungen und Neuemissionen. Selbst Spekulationen über solche Risiken könnten die nationalen Finanzen weiter belasten und möglicherweise aufgrund anhaltender fiskalischer Bedenken auf die Eurozone übergreifen.
$390 Millionen an bullischen gehebelten Positionen drohen laut Schätzungen von CoinGlass liquidiert zu werden, falls der Bitcoin-Preis unter $107,000 fällt. Dennoch dürfte der kurzfristige Ausblick für Bitcoin maßgeblich von den US-Arbeitsmarktdaten abhängen, die am Freitag veröffentlicht werden. Ein möglicher Anstieg der Arbeitslosigkeit könnte als positiver Katalysator für risikoreiche Anlagen wirken, da er den Druck auf die Federal Reserve erhöhen würde, die Zinssenkungen zu beschleunigen.
