Ethereum-ETFs übertreffen Bitcoin-ETFs: Strukturelle Vorteile und regulatorischer Rückenwind fördern institutionelle Akzeptanz

Die institutionelle Investmentlandschaft im Jahr 2025 hat einen tiefgreifenden Wandel erlebt, wobei Ethereum ETFs Bitcoin ETFs mit großem Abstand überholt haben. Allein im zweiten Quartal 2025 verzeichneten Ethereum ETFs Zuflüsse in Höhe von 13,3 Milliarden US-Dollar, während Bitcoin ETFs lediglich 88 Millionen US-Dollar anzogen – ein 150-facher Unterschied, der eine umfassendere Kapitalumschichtung zugunsten von Ethereum-basierten Produkten verdeutlicht [3]. Diese Divergenz ist kein vorübergehendes Phänomen, sondern spiegelt die strukturellen Vorteile und regulatorischen Fortschritte von Ethereum wider, die institutionelle Strategien neu ausrichten.

Strukturelle Vorteile: Staking-Renditen und Skalierbarkeit

Die Attraktivität von Ethereum für institutionelle Investoren ergibt sich aus seinem einzigartigen Wertversprechen. Im Gegensatz zu Bitcoin, das keinen Mechanismus zur Erzielung von Renditen bietet, ermöglicht Ethereum durch Staking eine Rendite von 4,5–5,2 % APY – ein überzeugendes Angebot in einem Hochzinsumfeld [1]. Diese Renditen, kombiniert mit dem deflationären Angebotsmodell von Ethereum, schaffen einen doppelten Anreiz für Kapitalbindung. Bis zum dritten Quartal 2025 waren 29,64 % des zirkulierenden Angebots von Ethereum – 36,1 Millionen ETH – gestakt, was das liquide Angebot um 29 % reduzierte und den Aufwärtsdruck auf den Preis verstärkte [1].

Technologisch haben die Dencun- und Pectra-Hardforks von Ethereum die Skalierbarkeit revolutioniert. Diese Upgrades senkten die Layer-2-Transaktionskosten um 94 % und erhöhten den TVL bis Juli 2025 auf 223 Milliarden US-Dollar, womit Bitcoin im Bereich DeFi deutlich übertroffen wurde [3]. Projekte wie Layer Brett (LBRETT) demonstrieren zudem die Vielseitigkeit von Ethereum, indem sie 25.000 % APY und 10.000 TPS bieten – Werte, die traditionelle Altcoins übertreffen [1]. Gleichzeitig sank der Energieverbrauch von Ethereum nach dem Upgrade um 99 %, was den ESG-Vorgaben institutioneller Anleger entspricht [2].

Regulatorischer Rückenwind: SEC-Klarheit und ETP-Vereinfachung

Auch regulatorische Klarheit war ein entscheidender Katalysator. Die Genehmigung der SEC im Juli 2025 für In-Kind-Creation- und Redemption-Mechanismen bei Krypto-ETPs brachte Ethereum-basierte Produkte mit traditionellen Rohstoff-ETFs in Einklang, wodurch operative Kosten und steuerliche Ineffizienzen reduziert wurden [1]. Diese Maßnahme, zusammen mit den bis Ende September 2025 erwarteten vereinfachten ETP-Listungsregeln, beseitigte Hürden für institutionelles Kapital und beschleunigte die Zulassung sowohl von Bitcoin- als auch Ethereum-ETFs [2].

Obwohl die SEC Entscheidungen zu mehreren Ethereum ETFs – darunter der 21Shares Core Ethereum ETF mit Staking – verschoben hat, werden diese Urteile bis Oktober 2025 erwartet [5]. Das vorsichtige Vorgehen spiegelt die Prüfung der Staking-Mechanismen wider, unterstreicht aber auch die wachsende Legitimität von Ethereum. Bis Mitte 2025 hatten Ethereum ETFs ein AUM von 30,17 Milliarden US-Dollar erreicht, mit einem Wachstum der institutionellen Bestände um 68 % im zweiten Quartal [1].

Verschiebung der institutionellen Allokation: Ein 60/30/10-Modell

Die institutionelle Hinwendung zu Ethereum zeigt sich in den Allokationsstrategien. Viele Investoren verfolgen nun ein 60/30/10-Modell – 60 % Ethereum-basierte Produkte, 30 % Bitcoin und 10 % Altcoins mit hohem Nutzen – was die Rolle von Ethereum als Rückgrat einer reifenden digitalen Wirtschaft widerspiegelt [2]. So verzeichnete der iShares Ethereum Trust (ETHA) von BlackRock am 27. August 2025 Zuflüsse in Höhe von 262,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit 50,9 Millionen US-Dollar bei Bitcoin [2].

Fazit: Eine strukturelle Umschichtung

Die Dominanz von Ethereum ist nicht spekulativ, sondern wird durch seine Infrastruktur, regulatorische Konformität und Renditevorteile angetrieben. Analysten prognostizieren, dass Ethereum bis Ende 2025 einen Wert von 6.100–12.000+ US-Dollar erreichen könnte, was den Abstand zu Bitcoin ETFs weiter vergrößern würde [2]. Während institutionelles Kapital weiterhin umgeschichtet wird, sind Ethereum ETFs bereit, das Paradigma der Krypto-Investitionen neu zu definieren.

Source:
[1] Why Now Is the Time to Position for Bitcoin and Ethereum
[2] Ethereum's Institutional Adoption and Price Momentum in Q3 2025
[3] Ethereum ETFs Outperforming Bitcoin: A Structural Shift in ... [https://www.bitget.com/news/detail/12560604933990]