Die US-PCE-Daten für August erhöhen die Erwartungen an Zinssenkungen, während die US-Aktien- und Kryptowährungsmärkte weiter steigen

Daten zeigen, dass der Kern-PCE der USA für August niedriger als die Markterwartungen ausfiel und im Jahresvergleich um 2,2 % stieg, was dem 2 %-Ziel der Federal Reserve nahekommt. Die abkühlende Inflation hat die Markterwartungen gestärkt, dass die Fed in den kommenden Monaten weiterhin die Zinsen senken wird. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte im November ist von 49,3 % auf 54,1 % gestiegen.

Beobachtungen zufolge stieg der Dow Jones letzte Woche um 0,59 %, der S&P 500 um 0,62 % und der Nasdaq um 0,95 %, wobei alle drei großen Indizes zum dritten Mal in Folge Gewinne verzeichneten.

Bitcoin stieg letzte Woche um fast 4 % und verzeichnete damit seinen dritten wöchentlichen Anstieg in Folge, was auf den besten September aller Zeiten zusteuert. Mit den Erwartungen an weitere Zinssenkungen ist der US-Dollar-Index vier Wochen in Folge gefallen und hat alle Gewinne seit Mitte Juli ausgelöscht. Spot-Gold erreichte letzte Woche ein neues Allzeithoch und stieg um 1,38 %, angetrieben durch Zinssenkungen großer Zentralbanken wie der USA und China sowie anhaltende Spannungen im Nahen Osten. Gold hat in diesem Jahr fast 30 % zugelegt und damit den Anstieg des S&P 500 um 20 % übertroffen.

Da die Inflation sowohl in Europa als auch in den USA zurückgeht, beschleunigt sich das Tempo der Zinssenkungen der globalen Zentralbanken, was sowohl den Aktien- als auch den Kryptomärkten starken Auftrieb verleiht. An diesem Freitag werden die USA ihre September-Daten zu den nichtlandwirtschaftlichen Gehaltsabrechnungen veröffentlichen, und wenn die Zahlen stark ausfallen, wird dies die Erwartungen an eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im November weiter stärken.