توقعات المتداولين للعامين القادمين: دخول Bitcoin في بداية سوق هابطة، والذهب سيشهد صعوداً طويلاً خلال العقد القادم

توجيهات Chainfeeds:

قد يحدث الضخ الكبير الحقيقي للسيولة في مايو من العام القادم بعد سيطرة ترامب على الاحتياطي الفيدرالي، على غرار ما حدث في مارس 2020.

مصدر المقال:

كاتب المقال:

بان مو شيا

وجهة نظر:

بان مو شيا: أنهى bitcoin دورة الأربع سنوات التقليدية ودخل في بداية سوق هابطة، وقد أكدت الارتفاعات الكبيرة الأخيرة للعديد من العملات البديلة القديمة هذا الأمر، ففي نهاية كل دورة صعودية لـ bitcoin، تشهد العملات البديلة القديمة موجة ارتفاع قوية. لكن من المحتمل أن تكون دورة السوق الهابطة هذه أقصر بكثير بسبب فقاعة AI في سوق الأسهم الأمريكية. الذهب يمر بدورة كبيرة من التحول بين الأنظمة النقدية القديمة والجديدة، وخلال هذه الدورة سيستمر الذهب في الارتفاع حتى تنتهي هذه المرحلة، لذا بعد انتهاء التصحيح الحالي للذهب، يمكن الاحتفاظ به على المدى الطويل لمدة 10 سنوات. دورة سوق الأسهم الأمريكية ترتبط أساساً بدورة الديون الأمريكية، وبحسب آراء العديد من الخبراء الاقتصاديين، فإن دورة الديون الأمريكية دخلت مرحلتها الأخيرة لكنها لم تنته بعد، لأن المؤشرات التي تدل على فرط النشاط لم تظهر جميعها بعد، مع وجود بعض العلامات على ذلك. هل ستؤدي ثورة AI هذه المرة بالتأكيد إلى فقاعة؟ تقريباً نعم، لأن كل تحول تقني كبير يدفع المشاركين للخوف من فقدان الفرصة، مما يؤدي إلى إنفاق رأسمالي مفرط وحتى اقتراض كبير وبدء سرد القصص. من حيث السيولة، نركز فقط على وضع السيولة في الولايات المتحدة. مؤخراً، بسبب إغلاق الحكومة واستمرار تقليص الميزانية، أصبح وضع السيولة في الولايات المتحدة متوتراً للغاية، حيث وصل فارق SOFR-RRP إلى مستويات فترة كوفيد، وربما يكون هذا أحد أسباب تراجع سوق الأسهم الأمريكية وbitcoin مؤخراً. لذلك، لست متفائلاً بشأن سوق الأسهم الأمريكية وbitcoin في المدى القريب. لكن مع اقتراب انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، سيتحسن وضع السيولة المتوتر، وتحت هذا التوقع شهد السوق ارتداداً سريعاً. لكن هذا مجرد تحسن، ولا يشكل أساساً لاستمرار السوق الصاعدة. بدءاً من ديسمبر، سيوقف الاحتياطي الفيدرالي تقليص الميزانية، ومن المرجح أن يبدأ في التوسيع مجدداً، وعندها سيتحسن وضع السيولة في سوق الأسهم الأمريكية وbitcoin بشكل كبير. لكن هذا مجرد عودة السيولة إلى الوضع الطبيعي، على غرار أكتوبر 2019. أما الضخ الكبير الحقيقي للسيولة فقد يحدث في مايو من العام القادم بعد سيطرة ترامب على الاحتياطي الفيدرالي، على غرار مارس 2020. كل ما سبق يشكل أساساً لتوقع تذبذب السوق على المدى القريب، وصعود طفيف على المدى المتوسط، وارتفاع كبير على المدى البعيد. bitcoin كما هو موضح في الرسم البياني يمر بتصحيح كبير من الموجة الرابعة، وعادة ما تكون الموجة الرابعة تصحيحاً أفقياً، خاصة إذا كانت الموجة الثانية تصحيحاً حاداً. هذا هو سبب توقع حركة أفقية لـ bitcoin في الأشهر القادمة، ومع الأخذ في الاعتبار التحليل الدوري والسيولة، لا يوجد ما يدعم هبوطاً حاداً لـ bitcoin. الذهب يمر بتصحيح ضمن دورة صعودية استمرت 10 سنوات، ومن الصعب أن ينتهي تصحيح بهذا الحجم في غضون أسبوعين أو ثلاثة. لكن في الوقت نفسه، وبسبب وجود الذهب في دورة التحول بين الأنظمة النقدية القديمة والجديدة، وبدعم من الشراء المستمر من البنوك المركزية للدول الناشئة، لن يكون نطاق التصحيح كبيراً أيضاً. لذلك، يمكن اعتبار مستوى 3100 عند تصحيح 0.382 هدفاً في الحالات القصوى. أما الاحتمال الأكبر فهو أن يجد التصحيح نهايته بين 3350 و3750. إذا كنت تخشى فقدان موجة صعود الذهب القادمة خلال 10 سنوات، يمكنك الشراء مباشرة عند أقل من 3750. تصحيح سوق الأسهم الأمريكية هو الأكثر غموضاً، لكن طالما أن دورة الصعود لم تنته بعد، فإن كل تصحيح هو فرصة للشراء. فقاعة AI ستأتي بالتأكيد، فهل ستنفجر أيضاً؟ ربما يكون هذا هو مصير كل تحول تقني في بدايته. الشركات التي تخشى فقدان الفرصة وتلجأ إلى الاقتراض الكبير والاندماجات ذات الرافعة المالية العالية، قد تحقق عوائد رأسمالية منخفضة في بداية التحول التقني بسبب عدم نضج السوق، وعندما يظهر ذلك، قد تبدأ القصص في التصدع. وإذا شدد الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية بسبب التضخم الناتج عن السيولة المفرطة، ستنفجر الفقاعة حينها.