ملاحظات رئيسية
- بدأ تداول خيارات Bitwise BSOL في 11 نوفمبر بأسعار تنفيذ من 16$ إلى 26$ وتواريخ انتهاء حتى مايو 2026.
- يدير الصندوق أصولاً بقيمة 497.2 مليون دولار ويستحوذ على 98% من إجمالي تدفقات سوق Solana ETF منذ إطلاقه.
- يقوم BSOL بتخزين جميع الحيازات بعائد صافي 7.20% دون رسوم على أول 1 مليار دولار حتى يناير 2026.
بدأ تداول الخيارات على Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) في 11 نوفمبر، مضيفًا المشتقات إلى صندوق التداول الفوري الذي تم إطلاقه في 28 أكتوبر. يتيح هذا التطور للمستثمرين المؤسسيين التحوط من المراكز وتنفيذ استراتيجيات تداول معقدة على أداة التعرض لـ Solana SOL $157.3 تقلب 24 ساعة: 6.0% القيمة السوقية: 87.30 مليار دولار حجم التداول 24 ساعة: 5.96 مليار دولار.
أكد رئيس Bitwise تيدي فوسارو والرئيس التنفيذي هانتر هورسلي إطلاق الخيارات من خلال منشورات على X في 11 نوفمبر، مع لقطات شاشة من Bloomberg terminal تظهر عقود الشراء والبيع النشطة. وأكدت Coinspeaker أن الخيارات متاحة عبر Interactive Brokers بأسعار تنفيذ تتراوح بين 16$ و26$.
إنجاز اليوم —
الخيارات أصبحت الآن متاحة ويتم تداولها على $BSOL، Bitwise Solana Staking ETF.
الجسور تفتح أمام المحترفين في الاستثمار.
— Hunter Horsley (@HHorsley) 11 نوفمبر 2025
تعرض سلاسل الخيارات تواريخ انتهاء متعددة بما في ذلك 21 نوفمبر 2025، 19 ديسمبر 2025، 20 فبراير 2026، و15 مايو 2026. أفاد الصندوق بوجود 22.4 مليون سهم قائم حتى 10 نوفمبر، وفقًا لإيداعات SEC.
يمتلك BSOL أصولاً تحت الإدارة بقيمة 497.2 مليون دولار مع 22.7 مليون سهم قائم، مما يجعله أكبر Solana ETF في أمريكا، وفقًا لبيانات الصندوق الرسمية بتاريخ 9 نوفمبر. Farside Investors تحتسب فقط 329.7 مليون دولار. ومع ذلك، فقد استحوذ الصندوق بالفعل على حوالي 98% من إجمالي تدفقات Solana ETF خلال فترة تداوله الأولية، متفوقًا على GSOL التابع لـ Grayscale.
تحليل تدفق Solana ETF من Coinspeaker | المصدر: Farside
هيكل ETF والإطلاق
تم إطلاق الصندوق في 28 أكتوبر في NYSE Arca مع رسم إدارة بنسبة 0.20%، معفى بالكامل على أول 1 مليار دولار من الأصول حتى 28 يناير 2026، وفقًا للإعلان الرسمي من Bitwise. يقوم BSOL بتخزين 100% من حيازاته من Solana لتوليد معدل عائد صافي 7.20%، مع إعادة استثمار المكافآت تلقائيًا في الصندوق. يعمل الصندوق كصندوق مانح لأغراض الضرائب الفيدرالية، مما يعني أن الدخل والمصروفات تمر إلى المساهمين.
يمكن للمشاركين المعتمدين إنشاء أو استرداد الأسهم في كتل من 10,000 وحدة بقيمة صافية للأصول، إما من خلال تحويلات Solana العينية أو تسويات نقدية. يمثل GSOL التابع لـ Grayscale المنافس الرئيسي في سوق Solana ETF في الولايات المتحدة، على الرغم من أن تدفقات Solana ETF وصلت إلى 150 مليون دولار عبر جميع المنتجات حتى 31 أكتوبر.
التقدم السريع من ETF إلى الخيارات يتناقض مع الجداول الزمنية السابقة لصناديق ETF للعملات الرقمية. تم إطلاق خيارات Ethereum ETH $3 450 تقلب 24 ساعة: 3.3% القيمة السوقية: 416.57 مليار دولار حجم التداول 24 ساعة: 34.60 مليار دولار ETF في 23 أكتوبر 2025، أي بعد حوالي 15 شهرًا من إطلاق ETF الفوري في يوليو 2024.
نشاط السوق
شهد نظام Solana البيئي زيادة في النشاط جنبًا إلى جنب مع إطلاق المنتجات المؤسسية. تجاوزت أحجام DEX الخاصة بـ Solana 5 مليارات دولار في أوائل نوفمبر، مع إظهار مؤشرات الشبكة نموًا مستدامًا في حجم المعاملات ونشاط المستخدمين.
يستمر تبني Solana من قبل المؤسسات في التوسع من خلال المنتجات المنظمة. يوفر إطلاق الخيارات لمديري المحافظ أدوات إدارة المخاطر المطلوبة عادةً لاتخاذ قرارات التخصيص. تعمل Delaware Trust Company كوصي للصندوق، الذي تم تنظيمه في الأصل في 20 نوفمبر 2024 باسم Bitwise Solana ETF قبل اعتماد هيكل التخزين الحالي. وتعمل Coinbase Custody Trust Co. كأمين للأصول الرقمية.
تدير Bitwise العديد من منتجات ETP للعملات الرقمية بما في ذلك منتجات Bitcoin وEthereum التي تمت الموافقة عليها مؤخرًا للمستثمرين الأفراد في المملكة المتحدة. تشمل مجموعة صناديق العملات الرقمية للشركة الأصول الرقمية الرئيسية مع إمكانيات التداول الفوري والتخزين حيثما كان ذلك ممكنًا.
