مراجعة تقلبات BTC الأسبوعية (من 3 إلى 10 نوفمبر)

البيانات الأساسية (بتوقيت هونغ كونغ 3 نوفمبر 16:00 → 10 نوفمبر 16:00)

• BTC/USD: -1.0% (107,200$ → 106,200$)
• ETH/USD: -1.9% (3,690$ → 3,620$)

• بعد أن اخترق أخيراً حاجز 100,000$ النفسي الأسبوع الماضي، دفعت الأخبار الإيجابية القادمة من واشنطن السوق إلى ارتداد تحريري في بداية هذا الأسبوع، واختبر السوق مستويات الدعم السابقة (التي تحولت الآن إلى مقاومة) / النطاق 104,000$ - 107,000$. إذا تم اختراق مستوى 107,000$ - 108,000$، ونظراً لأن 108,000$ - 114,000$ هو نطاق رئيسي / متذبذب، نتوقع أن يشهد السوق تسارعاً صعودياً معيناً.
• إذا تم اختراق المقاومة بشكل فعال، فهذا يشير إلى أن هذه الجولة من التصحيح طويل الأمد قد اكتملت، وقد يكون السوق مستعداً لاختبار سريع ومتقلب لأعلى مستوى تاريخي سابق. نعتقد أن هذا سيؤدي لاحقاً إلى تصحيح أكبر وأكثر استدامة (ربما يكون تصحيحاً أفقياً يستمر لعدة أشهر).
• إذا لم يتمكن السعر من اختراق 107k$، فهذا يشير إلى أن السوق قد يعيد اختبار مستوى الدعم عند 100,000$، ونقطة الاختراق الهبوطي "الأكثر اكتمالاً" تقترب من 95,000$. ولكن بالنظر إلى أن القاع قد وصل إلى نطاق 98,000$، فنحن على بعد خطوة واحدة فقط من هذا المستوى. نعتقد أن اختبار القاع عند 100,000$ أو أقل سيكون فرصة لزيادة المراكز، ويجب التصرف بحذر وهدوء مع ترك مساحة كافية تحسباً لتزايد الضغط الهبوطي بسبب أوامر وقف الخسارة / التصفية قبل حدوث تحول أكبر.

موضوعات السوق

• شهدت الأصول ذات المخاطر أسبوعاً متقلباً بسبب تمديد إغلاق الحكومة الأمريكية، مما أثار مخاوف بشأن التأثير الواسع على الاقتصاد الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، وعلى الرغم من أن تقارير أرباح الشركات الأمريكية كانت قوية بشكل عام، إلا أن السوق بدأ يقلق من التقييمات المبالغ فيها للذكاء الاصطناعي، خاصة بالنظر إلى الإنفاق والاستثمارات الضخمة التي تقوم بها بعض الشركات لتطوير ودمج الذكاء الاصطناعي (على سبيل المثال Meta... ماذا لو لم تحقق كل هذه النفقات في النهاية الإيرادات المتوقعة في الأسعار؟). في النهاية، حتى الآن كانت هذه الاستثمارات تحقق عوائد، لذا يبدو أن حركة الأسعار هذه تلاحق السرد القصصي، وبالنظر إلى الارتفاع الكبير لبعض هذه الأسهم منذ بداية العام، فقد يكون هذا مجرد تصحيح صحي.
• كان أداء العملات المشفرة طوال العام أقل من أداء الأصول ذات المخاطر (والذهب)، ومع تحول الأصول ذات المخاطر بشكل عام، أصبحت وضعية العملات المشفرة هشة. انخفض BTC أخيراً دون 100,000$، لكن عمليات البيع في نطاق 98,000$ - 100,000$ تم استيعابها بشكل جيد، بينما اختبر ETH مستوى 3,000$ ثم وجد بعض الدعم أيضاً. من المتوقع أن يدعم انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية وإمكانية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة مرة أخرى في ديسمبر (خاصة بالنظر إلى تأثير الإغلاق الأخير على الاقتصاد الأمريكي) الأصول ذات المخاطر حتى نهاية العام، وقد يؤدي ذلك إلى ارتداد تحريري. لكن بعد عام مليء بالتحديات وتكلفة الفرصة العالية للعملات المشفرة، ومع غياب أي محفزات خاصة بالعملات المشفرة، لا يزال البيتكوين يبدو كأصل "عالي المخاطر منخفض العائد". لذلك، إذا حدث تحول غير متوقع في الأصول ذات المخاطر قبل نهاية العام، فقد تصبح وضعية العملات المشفرة هشة مرة أخرى.

التقلب الضمني لـ BTC

• شهد التقلب الضمني استقراراً أفقياً هذا الأسبوع، حيث ظل التقلب الفعلي (عالي التردد) في منتصف إلى أدنى مستويات 40%، مما يؤكد أننا قد أعدنا ضبط المستوى الأساسي الجديد. في بداية الأسبوع، انخفض التقلب الضمني لفترة وجيزة، لكنه وجد دعماً بعد أن انخفض السعر الفوري دون 100,000$. ومع ذلك، وبسبب عدم وجود متابعة دون هذا المستوى الحرج، بدأ التقلب الضمني في الانخفاض تدريجياً قبل عطلة نهاية الأسبوع، حتى حصل على دعم جديد مع الارتداد السريع للسعر الفوري من القاع مع بداية الأسبوع الجديد.
• بدأ هيكل آجال التقلب الضمني في أن يصبح أكثر انحداراً. على المدى القصير، بدأ التقلب الفعلي في الانخفاض مع تذبذب السعر الفوري في نطاق ضيق وغياب محفزات فورية. وقد نقل المتداولون الاتجاهيون (جانب الشراء) مراكزهم إلى تواريخ استحقاق ديسمبر وما بعده، لإعطاء السوق مزيداً من الوقت لهضم حركة الأسعار الأخيرة.

انحراف / التفرطح لسعر BTC مقابل الدولار

• عند كسر مستوى 100,000$، تعمق الانحراف نحو الجانب السفلي، لكنه وجد دعماً جيداً بعد ذلك، وحدث ارتداد سريع مع نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية في عطلة نهاية الأسبوع، ومع ظهور عمليات شراء خيارات صعودية فنية، بدأ الانحراف في التراجع من الجانب الهبوطي. من الناحية الهيكلية، لا تزال العلاقة بين السعر والتقلب واضحة (عندما ينخفض السعر، يرتفع التقلب الضمني / الفعلي)، وأصبح ارتباط BTC بهذا السلوك مع الأسهم التقليدية / الأصول ذات المخاطر أعلى.
• انخفض سعر التفرطح مع ارتداد السعر بعد كسره المؤقت لمستوى 100,000$ إلى النطاق الواسع 104,000$ - 112,000$. لا يزال تقلب التقلبات عند مستوى مرتفع، لكن السوق يبدو أنه يبحث عن نقطة توازن ضمن هذا النطاق السعري الجديد، حيث وجد السعر دعماً قوياً عند 98,000$ - 100,000$. أي اختراق جوهري للنطاق الواسع 98,000$ - 117,000$ سيؤدي إلى إعادة تسعير هيكلية للانحراف، وسيصبح التفرطح مرة أخرى محور الاهتمام.

نتمنى لكم أسبوع تداول موفق!