Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةEarnمربعالمزيد
Grayscale تطلق أول منتجات ETPs فورية للتخزين في الولايات المتحدة

Grayscale تطلق أول منتجات ETPs فورية للتخزين في الولايات المتحدة

BeInCryptoBeInCrypto2025/10/06 19:34
عرض النسخة الأصلية
By:Shota Oba

أعلنت Grayscale Investments يوم الاثنين عن إطلاق أولى المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) المتعلقة بالعملات المشفرة الفورية والمدرجة في الولايات المتحدة والتي تدعم الستيكينغ، مما يمثل خطوة مهمة في سوق الأصول الرقمية المنظمة. وذكرت الشركة أن صناديق Ethereum Trust ETFs (ETHE، ETH) و Solana Trust (GSOL) تتيح الآن للمستثمرين الوصول إلى عوائد الستيكينغ مباشرة من خلال حسابات الوساطة التقليدية. Grayscale تكشف عن هذا الإنجاز.

أعلنت Grayscale Investments يوم الاثنين عن إطلاق أول منتجات تداول بورصة العملات الرقمية الفورية (ETPs) مع خاصية الستيكينغ المدرجة في الولايات المتحدة، مما يمثل علامة فارقة في سوق الأصول الرقمية المنظمة.

ذكرت الشركة أن صناديق Ethereum Trust ETFs (ETHE, ETH) وصندوق Solana Trust (GSOL) تتيح الآن للمستثمرين الوصول إلى عوائد الستيكينغ مباشرة من خلال حسابات الوساطة التقليدية.

Grayscale تكشف عن منتجات ETPs الفورية مع الستيكينغ في الولايات المتحدة

تتيح هذه المنتجات التعرض الفوري لـ Ether وSolana مع تحقيق مكافآت الستيكينغ عبر أمناء الحفظ المؤسسيين ومزودي الفاليديتور.

وصف الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، Peter Mintzberg، هذه المبادرة بأنها "ابتكار رائد" يؤكد دور الشركة كأكبر مُصدر لصناديق ETF للأصول الرقمية في العالم بإجمالي أصول تحت الإدارة تبلغ 35 مليار دولار.

ذكرت الشركة أنها ستقوم بالستيكينغ بشكل سلبي لدعم أمان شبكتي Ethereum وSolana مع مساعدة المستثمرين على تحقيق عوائد طويلة الأجل. وأكدت الشركة أن مكافآت الستيكينغ ستتراكم ضمن صافي قيمة أصول الصناديق، وليس كتوزيعات منفصلة، للحفاظ على الكفاءة الضريبية.

عملياً، يختلف الستيكينغ ضمن منتج متداول في البورصة عن المشاركة المباشرة على السلسلة. يقوم أمناء الحفظ، مثل Coinbase Custody أو BitGo، بتفويض الأصول إلى فاليديتور محترفين مثل Kiln وFigment، حيث تُضاف المكافآت إلى صافي قيمة أصول الصندوق بدلاً من دفعها مباشرة.

وبسبب تأخير السحب في Ethereum، يقوم المصدرون عادةً بعمل ستيكينغ لجزء فقط من ممتلكاتهم، مع الاحتفاظ بالسيولة لعمليات الاسترداد — وهو إعداد يمنح المستثمرين عائداً فعالاً يقارب 2%.

إذا حصل GSOL على الموافقة التنظيمية للإدراج كمنتج متداول في البورصة، فسيصبح واحداً من أول منتجات ETP الفورية لـ Solana مع الستيكينغ في السوق الأمريكية.

قال مراقبو الصناعة إن هذه الخطوة قد تعيد تعريف كيفية وصول المستثمرين إلى الأصول الرقمية التي تحقق عوائد. وفي تحليل حديث، أشار المحللون إلى أنه بينما توفر صناديق Bitcoin ETF تعرضاً للسعر فقط، فإن منتجات Ether وSolana المزودة بالستيكينغ تقدم ميزة هيكلية كبدائل تحقق عوائد.

لماذا تهم Ethereum وSolana لمستثمري العوائد

تشير بيانات السلسلة إلى تضييق قاعدة عرض Ethereum مع زيادة المشاركة في الستيكينغ. ووفقاً لإحصاءات الشبكة، تجاوزت قائمة انتظار الستيكينغ في Ethereum عمليات فك الستيكينغ في سبتمبر، مما يدل على ثقة قوية من المؤسسات وحاملي الأصول على المدى الطويل.

ما يقارب 36 مليون ETH — حوالي 30% من إجمالي العرض — تم قفلها الآن في عقود الستيكينغ، مما يقلل من التداول السائل ويدعم استقرار الأسعار.

Grayscale تطلق أول منتجات ETPs فورية للتخزين في الولايات المتحدة image 0

ذكرت تقارير منفصلة أن نشاط العقود الذكية والمعاملات على السلسلة قد شهد ارتفاعاً كبيراً، مما يعزز دور Ethereum كـ "شبكة احتياطية" للتمويل اللامركزي والأصول المرمزة.

في الوقت نفسه، تظهر البيانات أن الاهتمام بصناديق Solana ETF يواصل النمو مع سعي المستثمرين المؤسسيين إلى تنويع استثماراتهم خارج Bitcoin.

من الناحية الأكاديمية، كان إدراج الستيكينغ ضمن صناديق ETF قيد الدراسة بالفعل قبل الموافقة التنظيمية. فقد حللت ورقة بحثية لعام 2024 أعدها الأستاذ المشارك David Krause في جامعة Marquette كيف يمكن للستيكينغ تحسين العوائد وأمان الشبكة، مع التأكيد على الحاجة إلى حماية المستثمرين والوضوح التنظيمي.

وتبدو نتائجه الآن استشرافية، حيث أصبحت العديد من الآليات التي وصفها — مثل المشاركة السلبية للفاليديتور وتراكم العوائد ضمن صافي قيمة أصول الصندوق — من السمات الأساسية لمنتجات ETPs الجديدة المعتمدة للستيكينغ.

يقدر محللو السوق أن عائد الستيكينغ في Ethereum — الذي يبلغ حالياً حوالي 3% — إلى جانب ارتفاع الأسعار، قد يجذب المستثمرين التقليديين الباحثين عن مصادر دخل متنوعة.

ومع دخول منتجات ETPs إلى السوق الأمريكية، ستتم مراقبة تأثيرها على تدفقات الصناديق عن كثب. وقد تشير النتائج إلى ما إذا كانت منتجات العملات الرقمية التي تحقق عوائد قادرة على تحويل Ethereum وSolana من أصول مضاربة إلى أدوات منظمة تحقق دخلاً لمحافظ المستثمرين التقليديين.

0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

مناقشة موجزة حول المخاطر الثمانية المحتملة للعملات المستقرة

تُعتبر العملات المستقرة ابتكارًا هامًا في مجال العملات الرقمية، ورغم أن "الاستقرار" هو الهدف الأساسي من تصميمها، إلا أن مخاطرها وأضرارها المحتملة قد أثارت اهتمامًا واسعًا من الهيئات التنظيمية العالمية والأوساط الأكاديمية والأسواق.

ForesightNews2025/11/12 16:47
مناقشة موجزة حول المخاطر الثمانية المحتملة للعملات المستقرة

سوق الذهب يرحب بلاعب كبير! عملاق العملات المستقرة Tether يستقطب أحد كبار المتداولين من HSBC

قامت Tether بتوظيف الفريق الأساسي للمعادن الثمينة في HSBC، مما يمهد لدخول قوي في سوق المعادن الثمينة ويشكل تحدياً للنظام القائم في هذا القطاع. وقد تمكنت الشركة في السنوات الأخيرة من جمع أحد أكبر احتياطيات الذهب على مستوى العالم.

ForesightNews2025/11/12 16:44
سوق الذهب يرحب بلاعب كبير! عملاق العملات المستقرة Tether يستقطب أحد كبار المتداولين من HSBC

سجّلت صناديق Bitcoin ETFs أفضل يوم لها خلال شهر، وأضافت 524 مليون دولار مع اقتراب حجم التداول التراكمي من 1.5 تريليون دولار

شهدت صناديق bitcoin المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بقيمة 524 مليون دولار يوم الثلاثاء، رغم تراجع سعر BTC بنسبة حوالي 3%. أضاف صندوق IBIT التابع لـBlackRock وحده 224.2 مليون دولار، مسجلاً أفضل يوم لصناديق bitcoin المتداولة منذ أكثر من شهر.

The Block2025/11/12 16:30
سجّلت صناديق Bitcoin ETFs أفضل يوم لها خلال شهر، وأضافت 524 مليون دولار مع اقتراب حجم التداول التراكمي من 1.5 تريليون دولار

تسعى Cypherpunk المدعومة من Winklevoss إلى الحصول على 5% من معروض Zcash من خلال تمويل خزينة بقيمة 58 مليون دولار

تحول Cypherpunk من التكنولوجيا الحيوية إلى الأصول الرقمية يضيف إلى اتجاه متزايد في عام 2025 حيث تتبنى الشركات الصغيرة استراتيجيات خزينة العملات المشفرة في ظل ظروف تمويل صعبة. وصف Winklevoss عملة Zcash بأنها "تحوط خصوصية" مقابل bitcoin، كجزء من سرد عودة لعملات الخصوصية في عام 2025.

The Block2025/11/12 16:29
تسعى Cypherpunk المدعومة من Winklevoss إلى الحصول على 5% من معروض Zcash من خلال تمويل خزينة بقيمة 58 مليون دولار